火曜日、UBSはバックル社（NYSE: BKE）に対する姿勢を変更し、株式評価を「売り」から「中立」に引き上げ、目標株価を従来の$31.00から大幅に引き上げて$46.00としました。この見直しは、同小売業者の長期的な収益リスクが低下したことを認識したものです。
この格上げは、バックルの見通しがより安定していることを示すいくつかの重要な要因によるものです。まず、同社の第3四半期の既存店売上高が顕著に改善し、前年のレベルにほぼ達し、最近ではプラスに転じています。この業績は、同社が直面する可能性のある固定費のデレバレッジやマージン圧力の影響を緩和すると予想されています。
さらに、バックルは堅調な商品マージンを示しており、これが長期的なマージン拡大を支えると予想されています。これは主に、大幅なマージンプレミアムを提供する同社のプライベートブランドの成長によるものです。
格上げの決定には、株価の市場全体に対する相対的なパフォーマンスも考慮されています。バックルの株価は年初来、S&P 500指数を約3,100ベーシスポイント下回っています。UBSは、この劣後パフォーマンスが修正後の評価に織り込まれていると示唆しています。
同社はまた、2024年度から2026年度のバックルの1株当たり利益予想を4-6%引き上げました。この調整と、より高い倍率の適用は、バックルの長期的な成長に対するリスクが低下したと認識されていることを反映しており、新しい目標株価と格上げの両方を正当化しています。
InvestingProの洞察
UBSによる最近の格上げは、InvestingProのデータとバックル社（NYSE: BKE）に関するヒントが示すいくつかのポジティブな指標と一致しています。過去12ヶ月間の同社の印象的な58.98%の粗利益率は、UBSが指摘する堅調な商品マージンを裏付けています。これは、バックルの「印象的な粗利益率」を指摘するInvestingProのヒントによってさらに強化されています。
UBSがバックルの年初来のS&P 500に対するアンダーパフォーマンスに言及しているにもかかわらず、InvestingProのデータは、1年間の株価総合リターンが49.49%と強力であり、株価が52週高値の97.03%近くで取引されていることを示しています。この最近のパフォーマンスは、投資家のセンチメントにポジティブな変化があることを示唆しており、UBSの見通し改善と一致しています。
さらに、バックルの財務安定性は配当実践から明らかです。InvestingProのヒントは、同社が「株主に重要な配当を支払っている」こと、そして「22年連続で配当を維持している」ことを強調しています。現在の配当利回りは魅力的な8.64%であり、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはバックル社についての10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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