火曜日、バークレイズはアントファガスタ Plc (ANTO:LN) (OTC: ANFGF)の株式を「アンダーウェイト」から「イコールウェイト」に格上げし、目標株価を15.00ポンドから20.00ポンドに引き上げました。この調整は、アントファガスタの株価が広範な市場や鉱業セクターの同業他社と比較して低迷した期間を経て行われました。
同社は、過去3ヶ月間でアントファガスタの株価が4%下落する一方、銅価格が7%上昇し、MSCI世界金属・鉱業指数が8%上昇したと指摘しました。
この低迷は、期待を下回る第3四半期の生産報告書によるものとされています。報告書では、2025年の銅生産量が予想を下回り、四半期の生産量もコンセンサスを下回りました。2024年の銅生産ガイダンスを達成するためには、アントファガスタは第4四半期にかなり強力な業績を必要とします。
最近の低迷にもかかわらず、バークレイズはアントファガスタの評価倍率が依然として同業他社を上回っていると指摘しました。2025年予想株価収益率（P/E）は24.6倍で同業他社の16.5倍に対し、企業価値対EBITDA倍率（EV/EBITDA）は9.8倍で同業他社の6.8倍に対してプレミアムがついています。
しかし、同社は現在の株価が銅価格4.70ドル/ポンドという、より妥当な想定価格を反映していると考えています。これはバークレイズの長期予想である5ドル/ポンドに近い水準です。
バークレイズはまた、欧州の金属・鉱業セクターにおいて、大規模で流動性が高く、質の高い企業が少ないことを認識しており、これがアントファガスタのプレミアムを正当化する可能性があると指摘しています。同社は純粋な銅エクスポージャーを求める投資家にとって魅力的であり、その評価は米国上場の同業他社と比較して比較的安価であると考えられています。
アントファガスタの格上げにもかかわらず、バークレイズは引き続き多角化鉱山会社を選好しており、特にAALとGLENを挙げ、両社を「オーバーウェイト」と評価しています。
その他の最近のニュースでは、チリの鉱山大手アントファガスタ PLCは、2024年上半期の業績で好調な財務パフォーマンスを示しました。同社の収益は2%、EBITDAは5%、キャッシュフローは15%増加したと報告しています。成長戦略の一環として、アントファガスタは銅生産量を約35%増加させ、年間90万トンにする計画です。
これを達成するため、同社は既存鉱山プロジェクトに多額の投資を行っており、ペランブレス鉱山の寿命を2050年まで延長し、製錬能力を増強するために20億ドルを投資しています。
また、同社は収益の30%を中間配当として支払うことを発表し、魅力的な株主還元への取り組みを示しました。セントネラで処理される鉱石に高レベルの粘土や微粒子が含まれるという課題に直面していますが、同社はその影響を緩和し、将来の影響を最小限に抑えるために鉱石をブレンドする計画です。
さらに、アントファガスタは水戦略に自信を持っており、ロス・ペランブレスに毎秒800リットルの拡張能力を持つ海水淡水化プラントを完成させました。これらは、アントファガスタがチリとペルーの主要プロジェクトに焦点を当てつつ、アルゼンチンやその他の地域での機会を探る中で、最近の動向の一部です。
InvestingPro インサイト
バークレイズの分析に加えて、InvestingProの最新データはアントファガスタの財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる背景を提供しています。同社の時価総額は210.2億ドルで、P/E比率は27.58倍となっており、バークレイズが指摘したアントファガスタの同業他社に対するプレミアム評価と密接に一致しています。
InvestingPro Tipsはアントファガスタの財務安定性と一貫したパフォーマンスを強調しています。同社は31年連続で配当を維持し、適度な水準の負債で運営されており、過去12ヶ月間で利益を上げています。これらの要因は、欧州の金属・鉱業セクターにおける高品質企業としてのアントファガスタに対するバークレイズの見方を裏付けています。
記事で指摘された最近の低迷にもかかわらず、InvestingProのデータは過去1年間で30.55%の株価総リターンを示しており、短期的な課題に直面しても回復力があることを示唆しています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は2.66%、EBITDA成長率は3.84%で、着実ではあるものの控えめな拡大を示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはアントファガスタに関する6つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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