火曜日、DA Davidsonは、Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN)の株価目標を従来の13.00ドルから12.00ドルに引き下げましたが、同社株に対する中立評価は維持しました。この調整は、2024年度第3四半期の業績発表を受けたもので、モーター生産に影響を与え、第4四半期まで続いているサプライチェーンの問題など、いくつかの課題が浮き彫りになりました。
Rivianの業績報告では、モーターの供給制約により、一時的に電気配送バン（EDV）に生産の重点を置くという戦略的シフトが示されました。これらの障害にもかかわらず、Rivianは来年発売予定のトリモーターなど、新しいR1車両バリアントの導入について楽観的な見方を示しました。
DA Davidsonのアナリストは、R2モデルの発売時期については変更がなく、2026年の発売予定が維持されていると指摘しました。しかし、現在の市場環境では、同社株を推奨することは難しいとしています。
アナリストは、電気自動車（EV）セクターでの競争激化や、Volkswagen（VW）との取引に関する不透明感、特に潜在的な希薄化、金利コスト、その他の財務詳細に関する不確実性を慎重姿勢の理由として挙げています。
Rivianの最近の業績報告と、それに続く株式評価の更新は、サプライチェーンの混乱や市場競争の激化など、EV業界全体が直面する広範な課題を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Rivian Automotive Incの財務軌道に影響を与える重要な出来事がありました。この電気自動車メーカーは、直近の四半期で予想を下回る業績を報告し、収益は9億8200万ドルのコンセンサス予想に対し8億7400万ドルでした。
課題はあるものの、Rivianは13,200台の車両を生産し、約10,000台を納車しました。これを受けて、投資会社のMizuhoとStifelはRivianの目標株価を見直し、Mizuhoは11.00ドルに、Stifelは16.00ドルに引き下げましたが、両社ともそれぞれの中立および買い推奨評価を維持しました。
Rivianは2024年通期の生産予想を約48,000台に修正し、前年比17%の減少を見込んでいます。しかし、納車台数は前年比で一桁台前半のパーセンテージ成長を予想しています。
また、Rivianは2024年第4四半期までに粗利益をプラスにすることを目指しており、設備の加速償却、材料費の削減、車両あたりの収益増加などの戦略によってこれを支援する予定です。
さらに、Rivianは納車台数の減少と部品不足により、前年比8%のキャッシュバーン削減に成功しました。また、今後発売予定のR2モデル用に、LGから4,695個の円筒形バッテリーの供給を確保しました。これらの最近の動向は、継続的な課題にもかかわらず、Rivianの回復力と成長の可能性を示しています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、Rivianの現状についてさらなる文脈を提供しています。同社の時価総額は112億7000万ドルで、記事で概説された課題の中での投資家心理を反映しています。Rivianの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は45億5000万ドルに達し、同期間で20.33%の顕著な収益成長を記録しました。しかし、この成長は2024年第3四半期の34.63%という懸念すべき四半期収益減少によって相殺され、記事で言及されたサプライチェーンの問題と一致しています。
InvestingProのヒントは、Rivianの財務状況の強みと弱みの両方を強調しています。プラス面では、Rivianは「負債よりも多くの現金をバランスシートに保有している」ことが挙げられ、生産の課題を乗り越える際のバッファーとなる可能性があります。さらに、「8人のアナリストが今後の期間の収益予想を上方修正している」ことから、現在の逆風にもかかわらず、同社の短期的な見通しについてある程度の楽観論が示されています。
しかし、ヒントはまた、Rivianが「急速に現金を消費している」こと、「粗利益率が弱い」ことも指摘しており、これは過去12ヶ月の粗利益率が-43.42%であることからも明らかです。これらの要因は、Rivianが生産を拡大し、新しい車両バリアントを導入しようとする中で直面している財務的プレッシャーを浮き彫りにしています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはRivianの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する10の追加ヒントを提供しています。
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