火曜日、リーリンク・パートナーズはブリストル・マイヤーズ・スクイブ・カンパニー（NYSE:BMY）の株式評価を「マーケット・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を$55.00から$73.00に引き上げました。同社は、Cobenfy（KarXT）と新規血液凝固阻害剤のmilvexianに対するコンセンサス予想の上方修正が、株価のアウトパフォームにつながる可能性が高いと考えています。
この格上げは、これらの製品が同社の収益と1株当たり利益（EPS）の成長を牽引するという予想に基づいています。リーリンクは、ブリストル・マイヤーズの2025年から2030年までの5年間の年平均成長率（CAGR）予想を、収益については0%から1%に、EPSについては1%から3%に引き上げました。
2030年の新たな収益予想は、コンセンサス予想の$37.3 billionを33%上回り、EPS予想はコンセンサス予想の$5.29を57%上回っています。
2024年6月30日以降、ブリストル・マイヤーズの株価が医薬品指数の6%下落に対して44%上昇と大幅にアウトパフォームしているにもかかわらず、リーリンクは2024年11月11日時点でセルサイドの評価のうち「買い」または「アウトパフォーム」は23%に過ぎないと指摘しています。同社の楽観的な見方は、ABBVのemraclidineが重要なフェーズ2試験で失敗したことを受けて、予想される競合がなくなったことでさらに強まっています。
その結果、リーリンクはCobenfyの長期予測を大幅に引き上げ、2030年の売上予想を$4.2 billionから$5.7 billionへと36%増加させました。
リーリンクはまた、Cobenfyが追加の適応症で成功すれば、ピーク時の売上が$10 billionを超える可能性があると見ています。これは、LLYのZyprexaが2010年にはるかに低い価格でピーク時に$5 billionの収益を生み出したことと比較されています。第3四半期の決算発表で肯定的な試験結果が発表されたことを受けて、リーリンクはmilvexianの2030年の売上予想を$3.1 billionから$3.9 billionへと26%引き上げました。
同社は、milvexianが2027年初頭に予定されているフェーズ3の心房細動試験でより優れたベネフィット・リスク・プロファイルを示せば、そのピーク時の売上はEliquiの2025年の売上予想$14.4 billionを上回る可能性があると示唆しています。
結論として、リーリンクは、milvexianのフェーズ3試験（二次脳卒中予防と急性冠症候群）が現在の株価に追加の潜在的利益をもたらすと見ています。
2028年のEliquisとOpdivoの独占販売期間終了により2029年までEPS成長が抑制される可能性はありますが、ブリストル・マイヤーズは2030年以降、同業他社と比較して独占販売期間終了によるプレッシャーが少ないと予想されています。リーリンクのブリストル・マイヤーズのモデルは2032年まで延長されており、2029年から2032年までの3年間のEPS CAGRを10%と予測しています。
その他の最近のニュースでは、ブリストル・マイヤーズ・スクイブ（BMS）は第3四半期の業績で大幅な成長を報告し、成長ポートフォリオの収益が20%増加しました。同社はまた、細胞療法、Camzyos、およびレガシー事業の好調な業績を背景に、2024年通期の収益成長予想を約4%から約5%に上方修正しました。
これらの財務ハイライトに加えて、BMSは臨床試験でも進展を見せています。同社は新規Factor XIa血液凝固阻害剤であるmilvexianに関する有望なニュースを報告し、統合失調症の新治療薬であるCobenfyのFDA承認を受けました。さらに、BMSのフェーズ3 EMERGENT-4およびEMERGENT-5試験では、COBENFY治療による統合失調症症状の52週間にわたる持続的な改善が示されました。
BMSはまた最近、Karuna Therapeuticsを買収し、統合失調症とアルツハイマー病の進行中の試験により長期的な成長を強化することを目指しています。BMSは2024年に3つのフェーズ3試験を開始し、CD19 NEX-T細胞療法のフェーズ1データを発表する予定です。
これらの最近の動向は、BMSの成長とイノベーションへのコミットメントを反映しています。
InvestingProの洞察
ブリストル・マイヤーズ・スクイブの最近の株式格上げは、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は$121.33 billionで、製薬業界における重要な存在感を反映しています。最近の課題にもかかわらず、InvestingProのデータは過去12ヶ月間の強力な収益$47.44 billionを示しており、同期間に5.56%の顕著な収益成長を記録しています。
InvestingProのヒントは、ブリストル・マイヤーズ・スクイブが印象的な54年連続で配当を維持していることを強調しており、財務の安定性を示しています。これは現在の配当利回り4.01%によってさらに裏付けられており、インカム重視の投資家を引き付ける可能性があります。同社の株価は最近堅調なパフォーマンスを示しており、過去3ヶ月間で28.54%、6ヶ月間で36.65%のトータルリターンを記録し、リーリンクの2024年6月以降の大幅なアウトパフォーマンスの観察と一致しています。
この記事が将来の成長見通しに焦点を当てている一方で、InvestingProのヒントは11人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正したことを示しています。これはリーリンクの楽観的な見通しと対照的であり、市場における意見の多様性を示唆しています。より包括的な分析を求める投資家は、InvestingProで14の追加のヒントにアクセスでき、ブリストル・マイヤーズ・スクイブの財務健全性と市場ポジションについてより広範な視点を得ることができます。
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