火曜日、モルガン・スタンレーはBayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)に対する評価を、イコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げました。同社は自動車メーカーの株価目標を€85.00に設定しました。
この格上げは、BMWの収益減少期間を経て行われました。収益減少は価格設定、販売量、製品ミックスの問題が組み合わさったことによるもので、2024年度の業績予想の引き下げにつながりました。これらの課題にもかかわらず、アナリストは、BMWの苦戦が業界全体が直面している循環的、構造的、地政学的圧力によるものであり、同社に特有のものではないと強調しています。
特にBMWは、当初市場シェア維持を目指していた中国でのアプローチについて、追加の精査を受けてきました。最近のチャネルチェックによると、「量より価値」を優先する戦略的シフトが見られ、その後、より高いリベートの段階に入ったことが示されています。
アナリストは、手頃な価格が歴史的水準に近づいていることと、BMWの株価が今年、同業他社と比較して大幅にアンダーパフォームしていることを考慮すると、同社の株式のリスク・リワード・バランスが現在ポジティブに傾いていると指摘しています。株主にとってさらなる利益となる可能性があるもう一つの要因は、BMWの多額の純現金残高です。これは更なる株主還元に活用される可能性がありますが、同社は伝統的に競合他社よりもこの点で慎重な姿勢を示しています。
€85.00という目標株価は、2025年度の予想1株当たり利益（EPS）の約9倍に基づいており、これは長期平均倍率に沿っています。これは以前の約7倍から上昇しています。2025年度のEPS予想は現在€9.69となっており、以前の予想から17%減少しています。収益予想の調整にもかかわらず新たな目標が維持されていることは、同社の回復と成長の可能性に対する自信を示しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。