火曜日、Barclaysは、ConvaTec Group Plc (CTEC:LN) (OTC: CNVVY)に対するオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価を£3.20に設定しました。この評価は、ConvaTecの最新の業績アップデートと、その後の経営陣によるプレゼンテーションを受けてのものです。Barclaysは、2025年までの同社の潜在的成長を裏付ける議論から3つの主要ポイントに注目しました。
まず、ConvaTecの経営陣は、2024年後半に大幅な利益率改善を達成し、それが2025年まで続くという自信を示しました。この楽観的な見方は、インフレ圧力の緩和、生産性の向上、そして持続的なトップライン成長に起因しています。
利益率拡大の重要な要因は、ConvaTecの工場の継続的な自動化であり、現在5つの大規模工場のうち1つのみが完全に自動化されています。また、インフレ率は2%から4%の範囲内で安定すると予想されています。
さらに、同社は2025年に、LCDの決定結果に関わらず、1株当たり利益（EPS）の2桁成長を見込んでいます。
プレゼンテーションからの2つ目の要点は、ConvaTecの先進的創傷ケア製品であるInnovaMatrixに焦点を当てています。同社は2024年にLCDによる悪影響を観察していませんが、2025年の影響は不確実です。
それにもかかわらず、この事業は年初来約40%の成長を見せており、静脈性下腿潰瘍（VLU）と糖尿病性足潰瘍（DFU）以外での売上が好調です。このセグメントは現在、売上の約25%を占めており、2023年の20%から増加しています。
最後に、オストミーケア部門は、特に米国での新規患者の増加と、欧米でのEsteem Bodyの強力な採用により、堅調な成長を示しています。新興市場では、ブラジル、コロンビア、中国などの主要地域で2桁成長が報告されました。特筆すべきは、中国市場でEsteem Bodyを発売していないにもかかわらず、この成長を達成したことです。
ConvaTecの経営陣からの前向きな見通しと、ガイダンスの引き上げにより、同社の株価は約20%上昇し、市場全体がわずかに下落する中で安堵のラリーを見せました。Barclaysは、事業セグメント全体でよりバランスの取れた成長プロファイルを理由に、引き続きConvaTecを好意的に見ています。
その他の最近のニュースでは、医療製品・技術会社であるConvaTec Group Plcの株価目標がMorgan Stanleyによって修正されました。
同社は目標を£2.97から£2.83に引き下げましたが、株式に対するオーバーウェイト評価は維持しています。この調整は、ConvaTecの2024年上半期の業績を受けて、アナリストの期待が形成されたことによるものです。低コスト競争による短期的な懸念にもかかわらず、Morgan Stanleyは、ConvaTecのリスクが軽減された収益とリスク・リワードプロファイルについて引き続き前向きな見方をしています。
Morgan Stanleyの株価目標修正に加えて、Berenbergは、ConvaTecに対するBuy評価を維持しています。この決定は、同社の上半期業績が継続的な不確実性と予想を下回る利益率によって特徴づけられたにもかかわらず行われました。Berenbergの見通しは変わらず、ConvaTecが2024年の売上高と利益率のガイダンスを再確認したことの重要性を強調しています。
これらは、初期の挫折にもかかわらず、同社が財務目標を達成する自信を反映した最近の動向です。
InvestingProの洞察
ConvaTec Group Plc (OTC: CNVVY)に対するBarclaysの前向きな見通しを補完するため、InvestingProからの最新データが同社の財務状況と市場パフォーマンスに関する追加的な文脈を提供しています。
ConvaTecの時価総額は68.4億ドルで、医療機器業界における重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率は34.3（2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で調整）であり、投資家が経営陣のプレゼンテーションで強調された成長見通しを理由に、同社の株式にプレミアムを支払う意思があることを示唆しています。
InvestingProのヒントによると、ConvaTecは近い将来の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されており、PEG比率は0.32です。これは、同社が2025年にEPSの2桁成長を予測していることと一致し、Barclaysのオーバーウェイト評価を支持しています。
過去12ヶ月間の同社の売上高成長率5.61%と55.89%の粗利益率は、健全な収益性を維持しながら売上を拡大する能力を示しています。これは、2024年後半から2025年にかけての利益率改善に対する経営陣の自信を考えると特に関連性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはConvaTecに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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