火曜日、BofA証券はSea Ltd (NYSE:SE)の株価目標を115ドルから134ドルに引き上げ、同社株に対する「買い」評価を維持しました。この調整は、Seaの売上高が予想を4%上回り、調整後EBITDAが521百万ドルと大幅に上回ったことを受けてのものです。
Seaの電子商取引部門であるShopeeは、34百万ドルの調整後EBITDA利益を記録し、SeaのデジタルエンターテインメントプラットフォームであるGarenaとデジタル金融サービスであるDFSの両方で好ましい進展が見られました。特筆すべきは、Shopeeが第3四半期にブラジルで調整後EBITDAの損益分岐点を達成したことです。さらに、経営陣は人気ゲーム「Free Fire」の予約が前年同期比30%成長するとGarenaの見通しを更新しました。
同社の経営陣は決算説明会で、収益性を確保しながら成長を維持する意向を表明しました。この戦略は成果を上げているようで、Shopeeの第3四半期の取扱高（GMV）は251億ドルと四半期予想と一致し、手数料率は12.7%に上昇しました。ゲーム収益も前四半期比14%の力強い成長を見せ、BofA証券の予想を15%上回り、ユーザー当たり平均収益（ARPU）も予想を上回りました。
Seaの事業セグメントにおける強い勢いを踏まえ、BofA証券は2025年度と2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を修正しました。
同社はまた、ゲーム部門の目標倍率を2025年度予想のEV/EBITDA 8倍（従来7倍）に、Shopeeを2025年度予想のEV/GMV 0.45倍（従来0.4倍）に引き上げました。これに伴い、各部門の合計に基づく目標株価を134ドルに調整し、Sea Ltdの継続的に好ましいリスク・リワード・プロファイルを理由に「買い」評価を再確認しました。
その他の最近のニュースでは、Sea Ltd.は将来の軌道に影響を与える可能性のある一連の進展を見せています。シティはSea Ltd.の目標株価を113ドルに引き上げ、EBITDAの改善とShopeeおよびデジタルエンターテインメント部門の成長を理由に挙げています。同社はまた、GMVが前年同期比20%台半ばの成長を見込み、Shopeeが2024年第3四半期からEBITDAプラスを達成すると予想しています。
Sea Ltd.はまた最近、ライブストリーミングEコマース分野でのShopeeの到達範囲を拡大するためにYouTubeと提携しました。これは、地域内のライバルに対して競争優位性を提供すると期待される戦略的な動きです。この提携は、同社のより広範な拡大とイノベーションの傾向の一部です。
ジェフリーズ、BofA証券、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーのアナリストは全て、Sea Ltd.に対して好意的な見方を示しています。ジェフリーズは株価目標を92.00ドルから114.00ドルに引き上げ、「買い」評価を維持しました。一方、BofA証券は目標株価を84ドルから96ドルに引き上げました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは同社株に対する「オーバーウェイト」評価を再確認し、ゲーマー数の増加と収益化の可能性の高まりを強調しました。
財務実績に関しては、Sea Ltd.は第2四半期のGAAP総収益が前年同期比23%増の38億ドルだったと報告しました。同社の電子商取引プラットフォームであるShopeeは、GMVが前年同期比29%増の233億ドルに達しました。
InvestingProの洞察
Sea Ltdの最近の業績は、BofA証券の楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、Seaの収益成長は直近四半期で22.97%増と依然として強力です。この成長軌道は、同社の拡大と収益性のバランスを取る戦略を支持しています。
InvestingProのヒントは、Seaが「負債よりも多くの現金を保有している」こと、「流動資産が短期債務を上回っている」ことを強調しており、さらなる成長イニシアチブを推進できる堅固な財務状況を示しています。同社の株価も「過去3ヶ月間で強い収益を示している」とInvestingProのデータは明らかにしており、その期間の価格総収益率は45.64%で、Seaの最近の業績と将来の見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
Seaは現在「過去12ヶ月間で収益性がない」ものの、InvestingProのヒントは「アナリストが今年の収益性を予測している」ことを示唆しており、これは経営陣の収益性重視の姿勢と一致しています。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではSea Ltdに関する14の追加ヒントを提供しています。
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