火曜日、BarclaysはShoals Technologies Group（NASDAQ: SHLS）に対するEqualweightの格付けを維持しましたが、目標株価を7.00ドルから5.00ドルに引き下げました。この調整は、同社の受注残高が6億4,200万ドルから5億9,700万ドルに減少し、ブック・トゥ・ビルド比率が約0.5xになったことを受けたものです。この比率は、新規受注が完了した売上の半分の速度であることを示しており、将来の収益期待を満たす上で潜在的な課題があることを示唆しています。
Shoals Technologiesは、現在の受注残高のうち4億5,500万ドルを来年中に納入する予定ですが、2025年度の収益予想4億4,700万ドルを達成するのは難しいかもしれません。第4四半期の予想収益1億200万ドルを差し引くと、2025年の売上のうち3億5,300万ドルしか受注残高でカバーされません。四半期末以降6,000万ドルの追加受注があったにもかかわらず、Barclaysは現在のデータでは市場予想の達成は困難かもしれないと考えています。
Barclaysは、Shoals Technologiesの2025年度の収益予想を4億4,100万ドルから4億ドルに下方修正しました。その結果、EBITDAの予想は1億2,600万ドルから9,400万ドルに調整され、前年比でほぼ横ばいの結果が予想されています。修正後の目標株価は、更新された2025年のEBITDA予想の11倍をベースにしています。
アナリストは、修正後の数字には上振れリスクがあると指摘しましたが、それには2025年に顧客が規制政策の変更に対応して活動を加速させる可能性があることが前提となります。しかし、労働コストがこの成長への課題となる可能性があります。新しい目標株価は、アナリストの更新された財務予測と市場状況を反映しています。
他の最近のニュースでは、Shoals Technologies Groupは第3四半期の収益がアナリスト予想を上回り、その後、通年の収益見通しを引き上げました。同社は四半期収益1億220万ドルを計上し、コンセンサス予想の9,886万ドルを上回りましたが、前年同期比24%の減少となりました。Shoalsはこの減少を以前に議論されたプロジェクトの遅延によるものとしています。それにもかかわらず、同社は2024年通期の収益見通しを3億9,000万-4億ドルに引き上げ、アナリストが予想していた3億8,330万ドルを上回りました。
Shoalsはまた、第4四半期の収益を9,700万-1億700万ドルと予想しており、コンセンサスの9,354万ドルを上回っています。顧客ベース全体での見積もり量は前年同期比で約50%増加し、記録的な水準に達しました。しかし、Brandon Moss CEOは、金利、相互接続キュー、サプライチェーンの問題に関する不確実性が年間を通じて販売サイクルを延長させたと指摘しました。同社は四半期末時点で5億9,660万ドルの受注残高と受注済み注文を抱えており、前年同期比5.8%減、前四半期比7.1%減となっています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProデータは、BarclaysによるShoals Technologies Group（NASDAQ: SHLS）の分析に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は8億157万ドルで、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率は41.22です。この高い収益倍率は、InvestingPro Tipsの1つである「SHLSは高い収益倍率で取引されている」という指摘と一致しています。
Barclaysのレポートで強調された課題にもかかわらず、InvestingProデータによると、Shoals Technologiesは過去12ヶ月間で収益4億5,470万ドル、営業利益率11.32%を維持し、収益性を保っています。しかし、同社の年初来価格総リターンが-62.87%であり、52週安値付近で取引されているという事実は、Barclaysの慎重な姿勢を裏付けています。
InvestingPro Tipsはまた、SHLSが適度な負債水準で運営されており、流動資産が短期債務を上回っていることを示しており、これは記事で概説された課題に対処する上でいくらかの財務的柔軟性を提供する可能性があります。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはShoals Technologies Groupに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてより深い理解を得ることができます。
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