火曜日、ドイツ銀行はザルツギッターAG (SZG:GR) (OTC: SZGPY)の見通しを調整し、目標株価を従来の€20.00から€19.00に引き下げました。一方で、同社株式に対するHold（保有）評価は維持しています。この調整は、同社の第3四半期決算発表を受けたものです。決算内容は、先行きガイダンスの引き下げと主要数値の事前発表後であったため、大きな驚きはありませんでした。
ザルツギッターの第3四半期は、全事業部門で軟調な業績を示しましたが、結果は基本的に予想の範囲内でした。2024年から2026年のEBITDA（利払い前・税引き前・減価償却前利益）予想の引き下げは、Materials Processing Technologies（MPT）部門の減損や取引部門のリストラクチャリングなどの一時的項目の調整を反映しています。
アナリストは、現在の財務予測がザルツギッターのHKMへの合弁参加の変更による潜在的影響を考慮していないと指摘しています。これにより追加コストや減損が発生する可能性があります。グリーンスチール生産でリーダーシップを取るというザルツギッターの野心は、多額の設備投資につながり、純負債の大幅な増加をもたらし、€1.5億を超える可能性があります。
課題や増加する利息負担にもかかわらず、ドイツ銀行はザルツギッターの経営陣が厳しい市場環境とキャッシュアウトフローに対処するための適切な措置を講じていると考えています。財務圧力を緩和する潜在的な戦略として、Aurubisの30%株式、テクノロジー事業、または蓄積された二酸化炭素排出権の売却を含む資産の現金化の可能性が言及されました。
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