火曜日、シティはUPファインテック・ホールディング・リミテッド(NASDAQ: TIGR)に対する見解を更新し、目標株価を5.50ドルから5.80ドルに引き上げましたが、同社株に対する売り推奨は維持しました。この調整は、タイガーブローカーとしても知られるUPファインテックが報告した第3四半期の非GAAPベースの純利益2,010万ドルを受けてのものです。これは前四半期比286%増、前年同期比25.6%増で、2021年第1四半期以来の最高額となりました。
この印象的な利益急増は、主に取引量の大幅な増加によるものでした。取引量は前四半期比54%増、前年同期比では103%と2倍以上に増加しました。さらに、同社のマージン・ファイナンシング及び証券貸付(MFSL)事業の急速な拡大も収益の急増に寄与しました。MFSLは前四半期比30%増、前年同期比102%増となりました。中国市場のラリーによる楽観的な市場センチメントがこの成長の主要な要因として指摘されています。
株式報酬を除く営業利益も、2024年第3四半期に2,830万ドルと顕著な伸びを見せ、前四半期比で約2.81倍、前年同期比で1.36倍となりました。この業績は、特に比較的低いベースからの成長であることから注目に値します。
第3四半期において、タイガーブローカーは5万500人の新規有料顧客を獲得し、前四半期比3.3%増、前年同期比では105%増と2倍以上になりました。2024年11月12日までに、UPファインテックは既に年間目標である15万人の新規有料顧客を達成しており、これは2024年の最初の9ヶ月間の経営陣のガイダンスの86%に相当します。
5.80ドルへの目標価格引き上げは、収益予想を修正した後のディスカウンテッド・キャッシュフロー(DCF)評価に基づいています。好調な業績と年間の新規顧客ガイダンスの達成にもかかわらず、シティはUPファインテック・ホールディング・リミテッドに対して売り/ハイリスク評価を維持しています。この慎重な姿勢は主に、2024年9月24日の政策変更以降、株価が約50%上昇したことと、同社の収益が中国と香港市場のラリーに対して限定的な感応度しか持たない可能性があるという懸念によるものです。
その他の最近のニュースでは、UPファインテック・ホールディング・リミテッドが1,500万株の米国預託株式(ADS)を1株あたり6.25ドルで公募すると発表しました。同社はこの募集から約9,000万ドルの純収入を得ることを見込んでおり、資本基盤の強化とビジネス開発イニシアチブの資金調達に充てる予定です。この募集は標準的な条件に従って締結される見込みで、ドイツ銀行、中国国際金融香港証券有限公司、US Tiger Securities, Inc.が共同ブックランナーを務めます。
同時に、UPファインテックは2024年第2四半期の記録的な業績を報告し、総収益が過去最高の8,740万ドルに達しました。しかし、同社の第2四半期の非GAAPベースの純利益は、香港のレガシー株式担保事業に対する1,320万ドルの一時的な引当金により大幅に減少しました。
これらの展開を踏まえ、シティはUPファインテックの株式を買いから売りにダウングレードし、目標価格を5.50ドルに調整しました。ダウングレードにもかかわらず、シティは同社株に対して買い推奨を維持しており、第3四半期の取引量と収益モメンタムのさらなる強さを予想しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、UPファインテック・ホールディング・リミテッド(TIGR)のパフォーマンスと市場ポジションに追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は11.2億ドルで、現在の市場評価を反映しています。TIGRの過去12ヶ月間の収益成長率は12.96%で、2024年第2四半期の32.76%という力強い四半期収益成長率と相まって、記事で指摘された強力なパフォーマンスと一致しています。
InvestingProのヒントは、TIGRの純利益が今年成長すると予想されていることを強調しており、これは記事で報告された大幅な利益増加と一致します。過去3ヶ月間の79.32%という強力な株価総リターンは、同社のパフォーマンスに対する市場の好反応を反映しています。
TIGRのP/E比率が35.36と高い収益倍率で取引されていることは注目に値します。この評価指標は、InvestingProのヒントで言及されている株価の高いボラティリティと合わせて、同社の強力なパフォーマンスにもかかわらずシティが慎重な姿勢を取っている理由の文脈を提供しているかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTIGRに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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