火曜日、ドイツ銀行はMorgan Advanced Materials plc (MGAM:LN)の目標株価を3.20ポンドから2.95ポンドに引き下げましたが、Hold（保有）評価は維持しました。この調整は、モーガン・アドバンストの最近の四半期更新と、それに続く通期ガイダンスの修正を受けたものです。同社の株価は第3四半期の発表以来、3.1%の緩やかな上昇を示しました。この動きは、発表時点で同社の時価総額の約5.8%に相当する4,000万ポンドの自社株買いプログラムの開始によるものと部分的に考えられています。
同銀行のアナリストは、2024年度と2025年度の1株当たり利益（EPS）予想をそれぞれ14%と11%引き下げたことを、目標株価調整の主な要因として挙げました。この再評価は、通常高い利益率をもたらすモーガン・アドバンストのシリコンカーバイド顧客からの最近の受注延期によるものです。これらの課題にもかかわらず、同社の経営陣は予測期間中の成長に重要な役割を果たすと予想される大規模な拡張計画へのコミットメントを大部分で再確認しています。
アナリストはまた、下半期の期待値の低下が2025年に入る際のモメンタムに影響を与える可能性があることを懸念しています。新しい目標株価2.95ポンドは、主に2026年のEPS予想の引き下げにより、以前の目標から8%の減少を反映しています。
Hold評価は慎重な姿勢を示唆しており、同社は投資家の楽観的な見方を認識しつつも、当面は注意深いアプローチが必要なリスクも認識しています。
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