火曜日、BTIGはDraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)に対する「買い」の評価と55.00ドルの目標株価を維持しました。これはルイジアナ州での税率引き上げ案による潜在的な課題があるにもかかわらずです。同社の分析によると、DraftKingsやFanDuel、BetMGMなどの業界他社への影響は、プレイヤーへのプロモーション提供を制限する決定によって軽減される可能性があり、これにより大幅なコストを相殺できる可能性があるとしています。
同社の試算によると、税率引き上げが実施された場合、DraftKingsは2025年暦年で約1100万ドルのリスクに直面する可能性があり、FanDuelとBetMGMはそれぞれ1500万ドルと300万ドルの影響を受ける可能性があるとしています。これらの数字は、税率引き上げを緩和するために営業費用を削減する可能性を考慮に入れています。
BTIGはまた、提案された税制変更によってもたらされる実際の財務リスクは、市場の反応が示唆する認識されたリスクほど重大ではないと強調しています。同社は投資家に対し、企業が戦略的な変更を通じて税圧力を管理する可能性を考慮するよう助言しています。例えば、ベッティングオプションのミックスを調整したり、より有利な税環境を持つ新しい州で事業を開始したりすることなどが挙げられます。
同社は、結論を出すにはまだ早い段階ではあるものの、現在のデータは市場がDraftKingsの財務モデルへの悪影響を過大評価している可能性があることを示していると指摘しています。BTIGは、業界がコスト管理や戦略的シフトを通じて適応する能力を考えると、DraftKingsの株価への長期的な影響は当初懸念されていたほど大きくない可能性があると示唆しています。
他の最近のニュースでは、DraftKingsは5900万ドルの調整後EBITDA損失にもかかわらず、収益が前年比39%増の19.5億ドルに達したと報告しています。同社の将来の見通しには、2025年度に約8.5億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すこと、収益ガイダンスを62億ドルから66億ドル、調整後EBITDAガイダンスを9億ドルから10億ドルの範囲に設定することが含まれています。これらの動向に合わせて、TD CowenはDraftKingsの目標株価を55ドルに引き上げ、ゴールドマン・サックスは目標株価を57ドルに維持し、両社とも「買い」の評価を継続しています。
ミズーリ州でのスポーツベッティングの合法化は、DraftKingsの収益とEBITDAに大きな後押しをもたらすと予想されています。DraftKingsはまた、Simple Betを統合することで生中継ベッティングの提供を強化し、NFLシーズン中にパーレイミックスを500ベーシスポイント増加させることを計画しています。しかし、競争の激しい環境のため、顧客獲得支出に関しては慎重な見方を維持しています。
InvestingProの洞察
BTIGのDraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)に対する楽観的な見通しに加えて、InvestingProからの最近のデータは、同社の財務状況と市場パフォーマンスについてさらなる文脈を提供しています。税率引き上げによる潜在的な課題にもかかわらず、DraftKingsは2024年第3四半期時点で過去12ヶ月間に40.01%の強力な収益成長を示し、46.1億ドルに達しています。これは、アナリストが今年の売上成長を予想しているというInvestingProのヒントと一致しています。
同社の時価総額は206.1億ドルで、投資家の信頼を反映しています。しかし、DraftKingsのPrice to Book比率が19.15と高いことは注目に値し、プレミアム評価を示唆しています。これは、株価が高い収益評価倍率で取引されているという別のInvestingProのヒントと一致しています。
重要なのは、DraftKingsが過去12ヶ月間で収益を上げていないにもかかわらず、InvestingProのヒントがアナリストは今年同社が収益を上げると予測していることを示唆していることです。この予測は、特にDraftKingsが記事で議論されているようなコスト管理戦略を通じて潜在的な税金の課題をうまく乗り越えれば、BTIGの「買い」評価と55.00ドルの目標株価を支持する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家は、InvestingProを通じて追加の洞察にアクセスできます。InvestingProはDraftKingsに関する13のさらなるヒントを提供し、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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