火曜日、Citiは騰訊音楽娯楽集団（NYSE:TME）の目標株価を従来の15.00ドルから14.50ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨を再確認しました。この調整は、騰訊音楽の2024年第3四半期決算が市場予想とほぼ一致したことを受けたものです。同社が報告した200万人の新規ユーザー獲得は、ガイダンス範囲とCiti自身の予測の両方を上回りました。
騰訊音楽の経営陣は、2024年第4四半期から2025年にかけて質の高い成長を追求することを表明しました。この戦略は、新規加入者数と平均収益（ARPU）の増加のバランスを取りつつ、粗利益率（GpM）と純利益（NP）を段階的に改善することに焦点を当てています。経営陣が強調した重要な成果の一つは、Super VIPメンバーの成長で、この取り組みを推進してから約1年で1000万人という重要な節目に達しました。
同社の経営陣は、ソーシャルエンターテインメント収益のトレンドが正常化すると予想しています。この正常化と、新規加入とARPUのバランスの取れた成長により、2025年のトップラインと利益の成長が加速すると期待しています。Citiの改訂された目標株価は、同社の2025年予想1株当たり利益（EPS）0.80ドルの18倍をベースにしています。
Citiは、決算発表後の騰訊音楽の株価の弱さを、投資家にとって同社への投資機会が高まったと見ています。同社の分析は、騰訊音楽の成長軌道と来年の株主価値提供能力に自信を示しています。
他の最近のニュースでは、騰訊音楽娯楽集団（TME）は2024年第3四半期の力強い成長を報告しました。同社の総収益は前年同期比7%増のRMB 70億に達し、オンライン音楽サービス収益は20%増のRMB 55億となりました。これは主に、音楽サブスクリプション収益が同様に増加してRMB 38億に達したことによるものです。同社の調整後純利益とIFRS純利益もそれぞれ35%と29%の大幅な増加を見せました。
TMEのSVIP会員数は1000万人を超え、同社の粗利益率は42.6%に大幅に改善しました。これらの最近の進展は、主に有料ユーザー基盤の拡大と効果的なコスト管理によるものでした。また、同社は希薄化後1 ADS当たり利益が前年同期比36%増のRMB 1.01になったと報告しています。
今後、TMEはユーザーエンゲージメントの向上と加入者成長の維持に焦点を当て、2024年と2025年の成長軌道に楽観的な見方を示しています。同社はSVIP会員数の拡大と運営効率の改善を継続し、高品質のコンテンツと革新的な技術に投資して活気ある音楽エコシステムを育成することを目指しています。
InvestingProの洞察
騰訊音楽娯楽集団（NYSE:TME）の財務健全性と市場ポジションは、Citiの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、TMEの時価総額は172億ドル、P/E比率は22.3で、収益力に対する投資家の信頼を反映しています。TMEの強固な財務状況は、負債よりも多くの現金を保有しているというInvestingProのヒントによって裏付けられており、これは成長イニシアチブを追求するための財務的柔軟性を提供しています。
過去12ヶ月間で5.81%の収益減少があったにもかかわらず、TMEは22.48%の営業利益率という印象的な収益性を示しています。この運営効率は、経営陣の質の高い成長への注力を支持しています。もう一つのInvestingProのヒントは、TMEが過去12ヶ月間で利益を上げていることを強調しており、財務的安定性を裏付けています。
Super VIPプログラムなどの同社の戦略的イニシアチブは、記事で言及されている大幅なユーザー成長に見られるように、成果を上げているようです。これは、InvestingProのデータによると、TMEの過去1年間の株価総合リターンが58.1%と高いことからも裏付けられています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはTMEの投資潜在力を評価するための追加のヒントと指標を提供しています。現在、TMEに関する5つの追加のInvestingProヒントが利用可能で、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供しています。
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