火曜日、シティはアプライド・マテリアルズ（NASDAQ:AMAT）に対する買い推奨を再確認し、目標株価を217.00ドルに据え置きました。11月14日木曜日の取引終了後に予定されている同社の決算発表を前に、シティは10月期の売上高とEPSが市場予想と一致し、1月期はわずかに上回る可能性があると予想しています。
投資家は、同社の2025年ウェハー製造装置（WFE）の見通し、ゲートオールアラウンド（GAA）トランジスタと先進パッケージング技術からの潜在的な成長、特に中国における需要予測（正常化された支出、新たな規制の可能性、新しい米国政権の影響を考慮）に注目しています。
ASML、ラムリサーチ（LRCX）、KLAコーポレーション（KLAC）、東京エレクトロン（TEL）などの競合他社が来年の中国での支出減少を予測しているにもかかわらず、アプライド・マテリアルズの経営陣は以前、同社の中国からの収益がAGSとディスプレイ部門からの約10%を含む30%程度に正常化すると予想していると示唆しました。
シティは、2025/26年のWFE予想が完全にリセットされるのを待っている間、この第3段階における半導体資本設備セクターに対して慎重な姿勢を維持しています。この慎重さは、特に重要な中国市場における将来の支出パターンについて、業界全体の不確実性を反映しています。
他の最近のニュースでは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）が米国の指示に従い、中国の顧客への先進チップの出荷を停止しました。この決定は、TSMCのチップがファーウェイのAIプロセッサで発見され、輸出規制に違反している可能性が示唆されたことを受けてのものです。TSMCは、輸出規制を含むすべての適用規制を遵守することを約束しています。
さらに、米国の議員たちは主要なチップ製造装置メーカーに対し、中国への詳細な販売データを要求しており、半導体技術の輸出に対する監視が強化されていることを反映しています。この超党派の取り組みは、中国への半導体ツールの輸出規制を強化することを目的とした予想される米国の規制に対する広範な反対の一環です。
また、レイモンド・ジェームズは、主要な半導体装置メーカーであるアプライド・マテリアルズの目標株価を250ドルから245ドルに修正し、アウトパフォーム評価を維持しました。これは、アプライド・マテリアルズが中国市場へのエクスポージャーを戦略的に削減したと報告した後のことです。同社は、特にHigh Bandwidth Memory（HBM）とAdvanced Packagingセグメントにおいて、Generation AIによって推進される成長から恩恵を受けると予想されています。
一方、マイクロンテクノロジーの予想を上回る第1四半期の収益予想は、ウォール街でAIチップへの関心を再び呼び起こし、他の半導体株にも好影響を与えています。シティ・インデックスのフィオナ・シンカタは、市場におけるAI主導の楽観主義の復活を強調しました。
InvestingPro Insights
アプライド・マテリアルズ（NASDAQ:AMAT）の決算発表が近づく中、InvestingProのデータはシティの強気な見通しに追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は1,535億6,000万ドルで、半導体業界における重要な地位を反映しています。P/E比率が20.77倍であることから、AMATは一部の競合他社と比較してプレミアムで取引されていますが、これは同社の強力な市場ポジションと成長見通しによって正当化される可能性があります。
InvestingPro Tipsは、アプライド・マテリアルズの財務力と市場ポジションを強調しています。同社は20年連続で配当を維持し、7年連続で配当を増加させており、株主還元への取り組みを示しています。これは、今後の決算発表と同社の将来の見通しに対する投資家の注目を考えると、特に関連性があります。
さらに、AMATの過去12ヶ月の営業利益率が29.02%であることは、効率的な業務を示唆しており、記事で議論されている中国市場における潜在的な課題に対処する同社の能力を支える可能性があります。
アプライド・マテリアルズの見通しについてより深く理解したい投資家のために、InvestingProでは12の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な見方を提供しています。
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