火曜日、Canaccord Genuityはプラグ・パワー（NASDAQ:PLUG）に対するHold（保有）評価を維持しつつ、目標株価を従来の2.50ドルから2.25ドルに引き下げました。この調整は、同社の継続的なビジネスモデルの移行、バランスシートの懸念、そしてワシントンにおける最近の政治的状況の変化など、複合的な要因に対する同社の反応を反映しています。
Canaccord Genuityの分析によると、プラグ・パワーの最近の四半期決算と2024年第4四半期のガイダンスは期待を下回りました。しかし、マージンにいくらかの改善が見られたという明るい兆しもありました。さらに、同社は短期的な資金需要に対応するため、新たに2億ドルの転換社債を確保しました。
経営陣は決算発表の際、エネルギー省（DOE）との17億ドルの融資枠を進展させ、最終化するための積極的な取り組みを強調しました。同社はDOEとの進捗と継続的な協議に自信を示し、来たる行政の変更を見据えて、融資契約を速やかに締結することを目指しています。同社は将来に対して楽観的な声明を発表し、「近い将来の締結を目指しています...行政が変わる前にDOEとの[融資]を締結する明確な道筋があります...我々はそれを実行する方法を知っています」と述べました。
目標価格の引き下げにもかかわらず、Canaccord Genuityはプラグ・パワー経営陣の収益性とキャッシュフローへの新たな注力に興味を示しました。同社は、評価の変更を検討する前に、DOE融資の締結に関するより実質的な証拠とより明確な見通しを待っています。
2.25ドルに改訂された目標価格は上昇の可能性を示唆していますが、Canaccord Genuityは短期的な不確実性が続いているため、Hold評価が正当化されると考えています。同社の決定は、プラグ・パワーの財務モデルに加えられた変更に基づいています。
他の最近のニュースでは、プラグ・パワーは第3四半期の収益と売上高がアナリストの予想を下回ったと報告しました。同社は前年同期比12.6%減の1億7,370万ドルの売上高を計上し、これはコンセンサス予想の2億816万ドルを下回りました。また、1株当たり調整後損失は0.25ドルと報告され、予想をわずかに上回りました。これらの結果を受けて、Oppenheimerはプラグ・パワーに対してPerform（中立）評価を維持し、BTIGとTruist Securitiesはそれぞれ買い推奨と保有推奨を再確認しました。BTIGは2025年にさらなる燃料マージンの向上を予想しており、プラグ・パワーの最初の3つの電解槽プロジェクトが完全に稼働すれば、水素燃料コストが40-50%削減される可能性があると予測しています。
これらの結果を受けて、プラグ・パワーは2024年度の売上高ガイダンスを約14%下方修正し、これは現在のウォール街アナリストの予想を約8%下回っています。同社は2024年の売上高を7億ドルから8億ドルの範囲と予想しており、これは電解槽、極低温、物流処理事業における受注パイプラインに支えられています。
InvestingProの洞察
最近のInvestingProのデータは、プラグ・パワーにとって厳しい状況を示しており、Canaccord Genuityの慎重な姿勢と一致しています。同社の時価総額は16.6億ドルで、懸念すべき株価純資産倍率は0.55となっており、資産に対して株価が過小評価されている可能性を示しています。この低い評価は、プラグ・パワーの財務的苦境を反映しており、過去12ヶ月の売上高成長率が-22.2%、粗利益率が-79.8%と大幅なマイナスであることからも裏付けられています。
InvestingProのヒントは追加の懸念点を強調しています。同社は「急速に現金を消費している」と「債務の利払いに苦労する可能性がある」とされており、これは記事で言及された17億ドルのDOE融資枠の重要性を裏付けています。さらに、「アナリストは今年の売上高減少を予想している」というヒントは、Canaccord Genuityが指摘した期待外れの四半期決算とガイダンスを裏付けています。
InvestingProのこれらの洞察は、CanaccordのHold評価と目標価格引き下げに貴重な文脈を提供しています。より包括的な分析を求める投資家は、プラグ・パワーに関する12の追加のInvestingProヒントにアクセスすることで、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。