水曜日、スポティファイ・テクノロジー(NYSE:SPOT)の株価目標が、キャンター・フィッツジェラルドによって従来の$340から$440に引き上げられました。一方で、同社の格付けはニュートラルを維持しています。この引き上げは、スポティファイの2024年第3四半期決算を受けたもので、売上高が事前予想と一致し、加入者数と月間アクティブユーザー(MAU)の成長が大幅に予想を上回ったことが背景にあります。
同社の粗利益率(GM)は予想を90ベーシスポイント上回りました。これは主にプレミアムセグメントの上昇傾向によるもので、音楽コストの好転とマーケットプレイスの成長が影響しています。営業費用(Opex)も前年同期比でレバレッジが効き、市場予想を上回りました。
スポティファイが提供したガイダンスは、加入者数の堅調な成長の継続、最近の値上げによる平均収益(ARPU)の増加、そしてEBIT利益率の一貫した拡大を示しています。
スポティファイの最近の製品革新（オーディオブック、ビデオ、人工知能を含む）は、エンゲージメント、リテンション、コンバージョンなどの主要業績指標にプラスの影響を与えています。これらの進歩は、今後の四半期にわたって持続的な財務的利益をもたらすと期待されています。
第3四半期決算発表後、スポティファイの株価は時間外取引で7%上昇しました。これは、わずかに0.2%下落したNasdaq先物と対照的でした。
改訂された$440の株価目標は、予想2025年度のGAAP EBITの35倍をベースにしており、以前の30倍から引き上げられています。第3四半期の業績と、それに続く株価上昇に反映されるポジティブな見通しにもかかわらず、キャンター・フィッツジェラルドはスポティファイの株式に対するニュートラルの立場を再確認しています。
その他の最近のニュースでは、スポティファイ・テクノロジーが2024年第3四半期の好調な業績を報告し、月間アクティブユーザー(MAU)と売上高が大幅に増加しました。同社のユーザーベースは1400万人増加して6億4000万人に達し、加入者数は600万人増加して合計2億5200万人となりました。
前年同期比21%の売上高増加により、第3四半期の総売上高は40億ユーロとなり、プレミアム収益は24%増加しました。さらに、スポティファイは過去最高の31.1%の粗利益率を達成し、営業利益は4億5400万ユーロとなりました。
ドイツ銀行はスポティファイの株価目標を$500に引き上げ、株式に対する買い推奨を維持しています。この動きは、同社の第3四半期の財務結果がドイツ銀行や他のアナリストの予測を上回ったことを受けたものです。
同銀行は、最近の値上げの成功が同社の粗利益率に貢献したことを指摘し、単位経済性のポジティブな変化がスポティファイの構造的な利益率成長の可能性に対する懐疑論をさらに覆す可能性があると述べています。
スポティファイは成長の継続を見込んでおり、第4四半期にはMAUが6億6500万人、加入者数が2億6000万人に増加すると予測しています。同社はまた、次の四半期の総売上高が41億ユーロに達し、粗利益率が31.8%に改善され、営業利益が4億8100万ユーロになると予想しています。
同社は技術革新を通じて音楽発見とユーザーエンゲージメントを強化することに注力しており、パフォーマンスベースの広告とマーケットプレイスの成長に可能性を見出しています。これらは、持続的な収益性に向けた同社の戦略的焦点を反映した最近の動向です。
InvestingPro インサイト
スポティファイの最近の業績は、InvestingProのいくつかの主要指標とインサイトと一致しています。同社の強固な財務状況は明らかで、InvestingProのデータによると、2024年第2四半期時点での時価総額は842億2000万ドル、過去12ヶ月間の売上高は155億ドルとなっています。この財務力は、スポティファイがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しているというInvestingProのヒントによってさらに裏付けられており、継続的なイノベーションと成長のための財務的柔軟性を提供しています。
同社の印象的な株価パフォーマンスは、年初来の株価総リターンが123.19%、1年間のリターンが145.01%であることに反映されています。これは、スポティファイが過去1年間で強力なリターンを示しているというInvestingProのヒントと一致しています。さらに、株価は52週高値の99.85%で取引されており、最近の決算報告と製品革新を受けて市場のポジティブな見方が強調されています。
しかし、投資家はスポティファイのP/E比率が166.07であることに注意すべきです。InvestingProのヒントでは、これを高い収益倍率で取引されていると特徴付けています。この評価指標は、市場が同社に高い成長期待を持っていることを示唆しており、アナリストの株価目標引き上げや同社の加入者成長とEBIT利益率拡大に対するポジティブな見通しと一致しています。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがスポティファイに関する20の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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