月曜日、みずほ証券は金融サービスおよびモバイル決済企業であるBlock Inc. (NYSE:SQ)の株式に対する自信を示し、株価目標を94.00ドルから110.00ドルに引き上げました。同社は株式に対するOutperform（アウトパフォーム）評価を維持しています。この調整は、特に2025年の粗利益（GP）予測に関して、同社の成長潜在力に対する前向きな見通しを反映しています。
みずほ証券のアナリストは、Blockが2025年までに最低15%のGP成長を達成するという野心的なガイダンスに関する投資家の懸念に言及しました。Blockの3つのエコシステムの徹底的な分析の結果、このような目標は達成可能であるという結論に至りました。
Buy Now（今すぐ購入）、Pay Later（後払い）（BNPL）サービスを除くCash Appは、月間アクティブユーザー（MAU）、MAUあたりの資金流入、およびマネタイズ率が適度に増加しても、GPが10%台半ばの成長率を見せると予想されています。
さらに、Squareエコシステムは12%以上のGP成長を達成すると予測されています。この楽観的な見方は、垂直統合や簡素化された加盟店オンボーディングなどの新しいイニシアチブに基づいており、これによりSquareの米国におけるVISAとマスターカードの取引量シェアが現在の2%未満から3%以上に上昇する可能性があります。
さらに、BlockのBNPL取引総額（GMV）とアファームホールディングス (NASDAQ:AFRM)のGMVの比率が一定であると仮定すると、分析ではBlockのBNPL GPが2025年に20%台後半の成長を示すと予想されており、これはアファームの2025会計年度の期待と一致しています。
これらの分析を組み合わせると、保守的な推定でも2025年のBlockの総GP成長率は少なくとも16%に達すると指摘しています。これにより、みずほ証券は2025年と2026年のGPとEBITDA予測を上方修正し、Block Inc.株の新しい株価目標を110.00ドルに設定しました。
その他の最近のニュースでは、Block Inc.は22.5億ドルに達する19%の粗利益増加を示し、強力な財務パフォーマンスを実証しました。同社の調整後フリーキャッシュフローも前年の9.45億ドルから15億ドルに大幅に改善しました。Blockは2024年第4四半期に前年比14%の成長を予測しています。
製品開発の分野では、同社はBitkeyビットコインウォレットに新しい相続機能を導入しました。この機能は、所有者の死後にデジタル資産を受益者に譲渡するプロセスを簡素化し、デジタル資産管理におけるユーザー体験とセキュリティの向上を目指しています。
アナリストも見解を示しています。バーンスタインは、決済取扱高（GPV）の成長を主要な指標として挙げ、Block Inc.に対してOutperform評価を維持し、株価目標を90.00ドルとしています。BMOキャピタル・マーケッツはBlock Inc.の株価目標を94ドルに引き上げ、Outperform評価を維持しています。
将来の期待に関して、Blockは2026年までに「40の法則」を達成することを目指しており、10%台半ばの粗利益成長と20%台半ばの調整後営業利益率に焦点を当てています。これは、Cash CardへのAfterpayの展開など、製品提供の拡充を含む同社の拡大努力の一環です。これらは、継続的な成長に向けた同社の戦略における最近の展開の一部です。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Block Inc. (NYSE:SQ)に対するみずほ証券の楽観的な見通しと一致しています。同社の時価総額は571.8億ドルで、金融サービス業界における重要な存在感を反映しています。2024年第3四半期までの過去12ヶ月間におけるBlockの収益成長率14.75%は、アナリストの継続的な拡大予測を裏付けています。
InvestingProのヒントは、Blockが今年純利益の成長を見込んでおり、アナリストは同社が収益を上げると予測していることを強調しています。これは、Blockの粗利益成長潜在力に対するみずほ証券の前向きな姿勢と一致しています。さらに、Blockの過去1ヶ月（27.06%）および3ヶ月（41.16%）の強力なリターンは、同社の戦略と市場ポジションに対する投資家の信頼の高まりを示唆しています。
Blockの現在の株価が52週高値の98.02%で取引されていることは注目に値します。これに加えて、InvestingProのヒントが示す過去1年間の高いリターン（54.67%）は、この株式に対する市場の前向きな見方を裏付けています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはBlock Inc.に関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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