月曜日、RBCキャピタルはパーシモン（Persimmon Plc.）(PSN:LN) (OTC: PSMMY)に対する見方を修正し、格付けをセクター平均からアンダーパフォームに引き下げ、目標株価を14.75ポンドから12.75ポンドに下方修正しました。この格下げは、同社が過去のプレミアム評価を維持する能力に対する懸念を反映しています。
InvestingProのデータによると、同社の株価は現在52週安値付近で取引されており、P/E比率は15.6倍、テクニカル指標では売られ過ぎの兆候を示しています。
RBCキャピタルのアナリストは、パーシモンがCOVIDパンデミック以前の20年間、業界内で最高水準の収益を上げていたことがプレミアム評価につながっていたと指摘しています。同社は優れた土地購入戦略とコスト管理への強い注力で知られていました。
InvestingProの最新の財務指標によると、同社は4.09の健全な流動比率と、負債を上回る現金を保有するなど、強固な財務基盤を維持しています。
しかし、アナリストは、パーシモンのビジネスモデルには欠点もあったと指摘しています。同社の徹底したコスト削減への注力が、時として建設プロジェクトの品質を犠牲にしていました。
現在の経営陣は、品質と顧客サービスの向上を優先していることが評価されており、これらは前向きな変化と見られています。
最近の課題にもかかわらず、同社は15年連続で配当を維持しており、現在の配当利回りは約3%となっています。
これらの改善にもかかわらず、RBCキャピタルのアナリストは、高品質と優れた顧客サービスに関連するコストにより、パーシモンが過去と同水準の収益を達成できない可能性があることを懸念しています。その結果、同社は以前保持していたプレミアム評価を維持するのに苦労する可能性があります。
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12.75ポンドに修正された目標株価は、以前の目標である14.75ポンドからの引き下げを示しており、同社の将来の財務パフォーマンスに対するより慎重な見方を示しています。この株式評価と目標株価の調整は、パーシモンの過去の業績分析と、競争力を維持する上で直面する課題に基づいています。
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