火曜日、サレプタ・セラピューティクス（NASDAQ:SRPT）の株価は現在127.95ドルで取引されていますが、H.C.ウェインライトは同社の株価ターゲットを従来の80ドルから75ドルに引き下げ、売り推奨を維持しました。
InvestingProの分析によると、同社の株価は過去1年間で51.53%の強い収益を示しているにもかかわらず、公正価値の指標に基づいて割安に見えます。この調整は、サレプタが最近アローヘッド・ファーマシューティカルズとの間で、一連の臨床段階および前臨床段階の資産を含むライセンス契約を発表したことを受けてのものです。
サレプタがアローヘッドから新たに取得した資産には、すべてフェーズ1/2の4つの臨床段階プログラムが含まれています。
これらには、顔面肩甲上腕型筋ジストロフィー1型（FSHD1）の治療を目的としたARO-DUX4、筋強直性ジストロフィー1型（DM1）向けのARO-DM1、特発性肺線維症（IPF）向けのARO-MMP7、脊髄小脳失調症2型（SCA2）向けのARO-ATXN2が含まれます。これらのプログラムは、特定の組織の遺伝子をノックダウンするように設計されたアローヘッドのTargeted RNAi Molecule（TRiM）プラットフォームを利用しています。
アナリストは、RNAi治療薬が肝臓治療で成功を収めているものの、他の組織での有効性はまだ証明されておらず、ライセンス供与されたプログラムからの臨床データは現在入手できないと指摘しています。
同社は慎重な姿勢を示し、商業的実現可能性を示す説得力のある臨床データが提示されるまで、これらのプログラムを評価モデルから除外することを選択しました。InvestingProのデータによると、サレプタは3.84の流動比率と過去12ヶ月間で48.45%の印象的な収益成長率を維持しており、開発の不確実性にもかかわらず、堅調な業務執行を示唆しています。
レポートはまた、アローヘッドが今年初めにARO-SOD1プログラムを中止するなど、特定のパイプライン資産を中止した実績にも言及しています。サレプタのパイプラインがデュシェンヌ型筋ジストロフィー（DMD）を超えて拡大しているにもかかわらず、アナリストの焦点は主要な株価の原動力となると予想されるElevidysの発売に置かれています。同社のElevidysに関する予測は、2025年以降からコンセンサスと乖離し始めています。
結論として、H.C.ウェインライトはサレプタ・セラピューティクスに対する売り推奨を再確認し、新しいプログラムを評価モデルに組み込む前に説得力のある臨床的証拠が必要であるとして、株価ターゲットを75ドルに引き下げました。
同社は、株価のパフォーマンスに影響を与える主要な要因としてElevidysの発売を注視し続けています。InvestingProの購読者は、13の追加のProTipsと包括的な分析をPro Research Reportを通じてアクセスでき、サレプタの財務健全性、評価指標、成長見通しについてより深い洞察を得ることができます。
その他の最近のニュースでは、サレプタ・セラピューティクスは事業運営において重要な進展を遂げています。同社は最近、アローヘッド・ファーマシューティカルズとの戦略的パートナーシップを締結しました。
2025年初頭に最終化される見込みのこの提携には、5億ドルの前払い金、アローヘッドへの3億2500万ドルの株式投資、さらに今後5年間で2億5000万ドルの追加投資が含まれます。このパートナーシップにより、サレプタの研究開発能力が強化され、パイプラインに潜在的に13のRNAiプログラムが追加されることになります。
BMOキャピタル、パイパー・サンドラー、ニーダム、モルガン・スタンレー、みずほなど複数の金融機関がサレプタの株式に対してポジティブな評価を維持しており、同社のポジションと成長潜在力に対する信頼を示しています。
BMOキャピタルはOutperform評価を再確認し、パイパー・サンドラーはOverweight評価を維持し、ニーダムは株価ターゲットを205ドルから202ドルにわずかに引き下げたものの、Buy評価を維持しました。モルガン・スタンレーとみずほは共に200ドルの株価ターゲットを再確認しました。
サレプタとアローヘッドの最近のパートナーシップは、近期のカタリストと長期的な持続可能な成長に関する懸念に対処する重要な動きとして見られています。これには、神経筋、肺、中枢神経系疾患など幅広い治療領域をカバーする4つの臨床段階パイプラインプログラムが含まれています。
サレプタ・セラピューティクスはまた最近、投資家とのコミュニケーションにおける透明性へのコミットメントを示す2024年第3四半期の財務結果を発表しました。
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