月曜日、モルガン・スタンレーはMETSO OUTOTEC CORP (MOCORP:FH) (OTC: OUKPF)の株式格付けと目標株価を更新しました。同社は Equal-weight（中立）の格付けでカバレッジを開始し、目標株価を従来の€10.00から€9.80に調整しました。この調整は、同社の財務見通しに対する微妙な見方を反映しています。
新しい目標株価は、同社が強調するいくつかの重要なポイントに基づいています。まず、METSO OUTOTECの評価は、セクターの同業他社や自社の過去のパフォーマンスと比較して魅力的だと考えられています。現在の株価は、他の欧州の鉱山機器企業や同セクター全体と比較して割安な水準で取引されています。
しかし、同社はMETSO OUTOTECのアグリゲート事業の将来のパフォーマンスについても懸念を示しており、中期的にこのセグメントの利益率がどの水準に落ち着くかについて見通しが低いと指摘しています。この不確実性は、アナリストの評価における重要な要因となっています。
さらに、同社のミネラル事業において2025年と2026年に潜在的な利益率の悪化が予想されています。同社によると、これは在庫削減に伴うコスト吸収不足から生じる可能性があるとのことです。アナリストのコメントは、これらの要因が同社の財務健全性と市場ポジショニングを理解する上で重要であることを示唆しています。
モルガン・スタンレーのEqual-weight（中立）の格付けは、METSO OUTOTECの株式に対して中立的な姿勢を示しており、潜在的なリスクと報酬のバランスを考慮すると、現在の株価が適切に評価されていると同社が考えていることを示唆しています。目標株価を€10.00から€9.80に若干引き下げたことは、同社の将来の財務パフォーマンスに対する同社の期待値の調整を反映しています。
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