月曜日、Trimble Navigation（NASDAQ:TRMB）の株価は現在73.59ドルで取引されており、180億ドルの堅調な時価総額を維持しています。ウルフ・リサーチは同社の格付けをピアパフォームからアウトパフォームに引き上げ、目標株価を90.00ドルに上方修正しました。
この格上げは、同社の投資家向け説明会で事業セグメント全体にわたる前向きな更新が示され、長期的な財務目標が引き上げられたことを受けたものです。
InvestingProの分析によると、Trimbleの現在の評価は公正価値と一致しており、最近の株価上昇にもかかわらず、適正な価格であることを示唆しています。
Trimbleのリカーリングビジネスモデルへの移行は、年間経常収益（ARR）と1株当たり利益（EPS）の成長を支える重要な要因として強調されています。66%の高い粗利益率と15.4%の健全な総資産利益率を持つ同社は、堅調な業務効率を示しています。
更新されたプロフォーマ財務諸表と目標は、コンセンサス予想のばらつきに対処し、2025年度の予想に関する懸念を緩和することを目指しています。
ウルフ・リサーチは、これらの収益性目標を保守的ながらも達成可能とみており、経済状況が改善すれば更なる上振れの可能性があるとしています。InvestingProの購読者は、Trimbleの事業基盤についてより深い洞察を提供する詳細な財務健全性指標と10以上の追加ProTipsにアクセスできます。
同社の簡素化されたセグメント表示は、より多くの投資家の関心を引きつけると予想されており、軟調なマクロ経済環境下でも全セグメントで100%を超える純収益維持率（NRR）が示すように、成功したクロスセリング戦略によって裏付けられています。
Trimbleの株価は大幅に上昇しており、InvestingProのデータによると、過去1年間で42.15%のリターンを示し、52週高値の76.97ドル近くで取引されています。この業績は、年初来10%上昇している垂直ソフトウェア業界の同業他社を大きく上回っています。
歴史的に、Trimbleはユニークな事業セグメントと前払い収益への依存度から、同業他社と比較して割引評価されてきました。しかし、同社は事業売却コストによる来年のフリーキャッシュフロー（FCF）への一時的な影響を考慮し、株価収益率（P/E）に基づいてTrimbleの評価を行っています。90ドルの目標株価が示す2026暦年のP/E約27倍は、業界同業他社と比較して20%のディスカウントで取引されていることになります。
ウルフ・リサーチは、このディスカウントは正当化されると考えています。Trimbleの長期目標によると、2026暦年までにリカーリング収益が総収益の約70%を占めることになり、事業売却前のリカーリングビジネスの割合をほぼ2倍にする見込みです。
同社はまた、Trimbleの投資家向け説明会を受けて、2025年度と中期のコンセンサス予想が再調整されたと予想しており、収益性目標を上回る可能性があり、それによってEPS成長が加速する可能性があるとしています。
レポートは、顧客基盤の成功した移行を通じてARR成長を推進するTrimbleの能力に対して前向きな見通しで締めくくられています。これにより、クロスセリングとアップセリングの機会がさらに強化されるはずです。この戦略的シフトと、今後数週間で予定されている同社の監査レビューの完了は、株価にとってポジティブな触媒として機能すると予想されています。
その他の最近のニュースでは、Trimble Inc.はアナリストからの活発な動きを見せています。OppenheimerはTrimble株の目標株価を88ドルに引き上げ、BairdとBernsteinはそれぞれ90ドルと85ドルに目標を引き上げました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーも同社に自信を示し、株式格付けをニュートラルからオーバーウェイトに変更し、目標株価を92ドルに引き上げました。
これは、Trimbleが報告した年間経常収益（ARR）の14%の有機的成長（21.87億ドルに到達）と、記録的な68.5%の粗利益率を受けてのことです。
Trimbleのソフトウェア中心のビジネスモデルへの移行により、ソフトウェアとサービスが現在売上の75%を占めるようになり、2019年の55%から上昇しています。この変化により同社の財務状況は大幅に改善し、粗利益率は58%から70%に上昇しました。Trimbleの新しい市場戦略はまた、クロスセリングの増加につながっており、2027年頃までに追加で14億ドルの収益をもたらす可能性があります。
しかし、同社は現在、提出要件の不遵守によりNasdaq Stock Marketの精査を受けています。Trimbleは財務報告に関する内部統制の評価を完了するためにErnst & Young LLPと緊密に協力しており、この決定に対して異議を申し立てる予定です。
戦略的な動きとして、Trimbleは高成長分野に注力するためにモビリティ事業の売却を計画しています。同社のDeereおよびキャタピラーとのパートナーシップは、技術採用の促進を目指しています。これらはTrimbleの最近の事業展開の一部です。
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