木曜日、VFコープ（NYSE:VFC）の株価は、ジョーンズ・トレーディングのアナリストによって、目標株価を13.00ドルから6.00ドルに大幅に引き下げるとともに、「Hold」から「Sell」に大幅に格下げされた。
格下げは、2024年第4四半期の業績が期待外れだったことに加え、2025会計年度の正式な財務ガイダンスがないこと、主要ブランド全体で苦戦が続いていることを受けたものだ。
アナリストは、グローバルではバンズやディッキーズ、米州とEMEA地域ではザ・ノース・フェイス、米州ではティンバーランドなど、VFコープの主要ブランドの業績不振は、同社のリインベント変革計画が目標実現には程遠いことを示していると指摘。これらの主力ブランドの改善が見られないことから、同社の将来性に疑問符がついている。
アナリストは、いくつかのブランドの売却の可能性があるにもかかわらず、残りのブランドの好転の可能性について懐疑的な見方を示した。さらに同アナリストは、売却の可能性があったとしても、35億ドル以上の負債がVF社のバランスシートを圧迫することになると強調した。
経営陣が予測可能なビジネスが5ヶ月続いたにもかかわらず、同社が2025会計年度のガイダンスを提示しなかったことは、VF社の戦略的方向性と現在の難局を乗り切る能力に対する懸念を引き起こした。アナリストの声明は、同社の業績改善と内部問題の解決能力を取り巻く不確実性を強調している。
インベスティング・プロの洞察
ジョーンズ・トレーディングによる格下げを受け、VFコープ（NYSE:VFC）の株価は52週安値近辺で取引されるなど、厳しい局面を迎えている。インベスティング・プロのデータによると、同社の時価総額は47.9億ドルで、最近の業績懸念の影響を反映している。注目すべきは、VFコーポレーションのPERがマイナス6.19で、2024年第3四半期時点で過去12ヶ月間採算が取れていないことを示していることだ。にもかかわらず、アナリストは当期純利益と売上高が伸びると予測しており、回復の可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、VFコーポレーションのフリー・キャッシュフロー利回りが高いことを強調している。しかし、株価のボラティリティには慎重なアプローチが必要かもしれない。安定性を求める投資家にとって、VFコープが54年連続で配当支払いを維持し、現在の配当利回りが2.92%であることは注目に値する。このような株主への価値還元へのコミットメントは、同社が再建に取り組んでいる間、考慮すべき重要な要素になる可能性がある。
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