木曜日、モルガン・スタンレーはAtour Lifestyle Holdings (NASDAQ:ATAT)の業績見通しを修正し、目標株価を前回の32ドルから31ドルに引き下げた。今回の修正は、アトゥールライフスタイルの2024年第1四半期決算発表に伴うもので、その中で同社は新たなガイダンスを提示した。
同社は2024年度から2026年度までの売上高予想を修正し、それぞれ5％、4％、4％増額した。この変更は、2024年度に前年比80％以上の成長が見込まれ、当初予想の60％増を上回る小売売上高予想の更新を受けたものである。
モルガン・スタンレーは、売上高の増加にもかかわらず、小売部門はアトールライフスタイルの伝統的なホテル事業と比較して利幅が薄いため、売上高の増加に対する利益率は低くなると予想している。その結果、同社はEBITDAマージン予想を2024年度に3％、2025年度と2026年度に8％引き下げた。
利益率の調整により、一株当たり利益（EPS）の予想も変更された。モルガン・スタンレーは現在、2024年度のEPSを1%増加させるが、2025年度と2026年度はともに4%減少させると予想している。目標株価の修正は、これらの変更、特に2025年度と2026年度のEBITDAマージンの縮小、および将来予測を反映している。
インベスティングプロの洞察
InvestingProの最新データによると、Atour Lifestyle Holdings (NASDAQ:ATAT) は堅調な財務健全性と市場パフォーマンスを示している。時価総額24.2億ドル、予想PER24.38の同社は、業界平均と比較してプレミアムで取引されている。このプレミアムはさらに、8.44という高い株価純資産倍率に反映されており、同社の資産価値と将来の成長性に対する投資家の自信を示している。
インベスティング・プロのヒントは、アトゥール・ライフスタイル・ホールディングスがホテル・レストラン・レジャー業界の重要なプレーヤーであり、過去12ヶ月間すでに黒字であったことから、今年は黒字になる見込みであることを強調している。手元資金が有利子負債を上回り、利払いも余裕で賄えるという同社の強固なキャッシュポジションは、財務の安定性をもたらしている。さらに、流動資産は短期債務を上回っており、経営の回復力を確保している。
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