金曜日、オッペンハイマーはZscaler (NASDAQ: ZS)の見通しを調整し、同社株の目標株価を前回の290ドルから260ドルに引き下げた。同社は株価のアウトパフォーム・レーティングを維持している。
この修正は、Zscalerの2024会計年度第3四半期の業績発表を受けてのもので、旺盛な需要と効果的な実行に後押しされ、予想を上回るなど好調な業績を示した。
Zscalerの決算報告では、Zscaler Internet Access (ZIA)、Zscaler Private Access (ZPA)、Zscaler Digital Experience (ZDX)といったユーザーバンドル製品の順調な普及が強調された。
また、顧客ベースの大幅な成長も報告され、10万ドル以上と100万ドル以上の年間経常収益（ARR）を提供する顧客数がともに増加しました。
厳しいマクロ経済環境と販売減少の増加にもかかわらず、競争は安定しており、連邦政府部門は顕著な強さを示した。
オッペンハイマーは、24年度第4四半期のガイダンスと25年度の見通しについて、新しい最高収益責任者の影響と控えめな成約率の想定を織り込んだ保守的なものであるとした。同社によれば、この保守的なスタンスは、潜在的にポジティブな結果をもたらす舞台を用意するものだという。
さらにオッペンハイマーは、ゼロ・トラスト・セキュリティ・ソリューションにおける技術的リーダーシップを挙げ、サイバーセキュリティ業界におけるZscalerのポジションに自信を示した。
同社は、Zscalerの市場機会を活用し、新興製品でさらに浸透する能力は引き続き高いと予想している。
目標株価を260ドルに修正したのは、同社の業績や見通しに対する基本的な見方を変更したのではなく、ソフトウェア業界全体の動向、特に複数の圧縮を反映したものである。
インベスティング・プロの洞察
Zscaler (NASDAQ: ZS)の業績と将来の見通しに関する分析の中で、InvestingProの最近のデータは、同社の株式を検討している投資家に追加のコンテキストを提供します。Zscalerは貸借対照表上、負債よりも多くの現金を保有しており、これは同社の財務の健全性を示すポジティブな兆候である。さらに、アナリストは同社の将来について楽観的で、今年の純利益の伸びを予測し、印象的な売上総利益率を強調している。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は77.55%と高く、売上高に対するコスト管理の効率性を裏付けている。
InvestingProのデータによると、同期間中、Zscalerの売上高は40.62%という大幅な伸びを示しており、同社のサイバーセキュリティ・ソリューションに対する旺盛な需要を裏付けている。このような成長にもかかわらず、株価は下降を経験しており、3ヶ月間の価格トータルリターンは35.26%下落している。特に、株価が現在52週高値の60.34%で取引されていることを考慮すると、回復の余地がある可能性がある。
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