木曜日、ゴールドマン・サックスはバイエルAG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY)のカバレッジを中立、目標株価31.00ユーロで開始した。同社は、業績改善につながる可能性のある要因として、バイエルの新しいダイレクト・サービス・オペレーション（DSO）オペレーティング・モデルの潜在的な利点を挙げている。とはいえ、同社は現在進行中の訴訟問題が引き続きバイエルの業績に影を落とすと予想している。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、バイエルの財務予想に関する洞察を提供し、同社の2024年度EBITDAの予想が市場コンセンサスより3％高いと指摘した。この予想には、企業コストに関する技術的な調整が含まれている。
同社は、2024年第1四半期以降に市場コンセンサスがこれらの調整を反映して更新される可能性があると予想しているが、こうした変更が収益の持続的なモメンタムにつながるとは予想していない。
ゴールドマン・サックスはまた、バイエルの技術革新の見通しについても触れ、技術革新のための触媒は限られているものの、いくつかの上昇の可能性があることを示唆した。具体的には、心不全治療薬のケレンディアが、FINEARTS-HF試験の結果が予想される2024年後半に何らかの好結果をもたらす可能性を強調した。
同社のポジションは、バイエルの経営改革によって期待される利益と、同社が直面している根強い法的課題とのバランスを反映したものである。目標株価31.00ユーロは、バイエルの財務業績と製品パイプライン開発に対する当社の期待に沿うものであり、市場の参考となる。
インベスティング・プロの洞察
バイエルAG (OTC: BAYRY)が業務上および法的な課題を克服し続ける中、インベスティングプロの最新データは、同社の見通しを検討する投資家にさらなる背景を提供する。インベスティング・プロによると、バイエルの時価総額は293億7,000万ドルで、医薬品業界における同社の事業規模と規模を反映している。最近の逆風にもかかわらず、アナリストはバイエルが今年黒字化すると予測しており、回復のシグナルを求める投資家にとって心強い兆候だ。
インベスティング・プロのヒントは、バイエルが33年連続で配当を維持していることを強調している。さらに、バイエル株は価格変動が小さいことで知られており、ポートフォリオの安定性を求める投資家にアピールする可能性がある。
バリュエーションの観点からは、バイエルのPER（2024年第1四半期時点の直近12ヵ月調整後）は7.97であり、強力なフリーキャッシュフロー利回りと相まって、株価が潜在的な収益に比して過小評価されている可能性を示唆している。さらに、投資家は4人のアナリストが来期の業績を下方修正していることに留意する必要がある。
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バイエルの配当の信頼性を測るにせよ、収益性好転の可能性を評価するにせよ、インベスティングプロの包括的分析は、同社の市場ポジションと将来の可能性を評価する上で貴重な資料となります。
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