水曜、サスケハナはXPO Logistics Inc. (NYSE: XPO)株の目標株価を前回の160ドルから145ドルに修正したものの、ポジティブなスタンスを維持した。
この修正は、2024年までの基本的な物量が伸び悩んでいるため、LTL(less-than-truckload)セクターに対する慎重な見方を反映している。
新たな目標株価は、2025年の一株当たり利益（EPS）予想5.40ドルに株価収益率（PER）27倍を適用したもの。このPERは、比較可能なピュアプレイLTL企業であるSAIA Inc.のバリュエーション・レンジの中点より若干低く、2020年から2021年の成長期のPERは23倍から33倍であった。この目標には、2025年の予測に基づく4%のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）利回りも含まれている。
サスケハナの分析によると、目標株価の改定はXPOの今後1年間に予想される業績を資本化したものである。しかし、目標株価には潜在的な下振れリスクが存在することも認識している。そのリスクとは、LTLの主力産業市場や米国経済全体の景気後退の可能性であり、これによって物量が鈍化する可能性がある。
さらに、XPOのLTL利益回復とターミナル成長計画の実行に課題が生じる可能性や、同社の非中核事業である欧州の道路輸送事業が困難になる可能性もある。
目標株価の調整は、潜在的な景気の逆風や業界特有の課題を乗り切るため、物流企業にとって不透明な時期が続いている中で行われた。
XPO Logisticsは、貨物仲介、ラストワンマイル、トラック未満積載、その他の物流サービスなど多角的なサービスを展開しており、こうした外的圧力に直面しながらも戦略を遂行し続けている。
XPOロジスティクスの投資家や利害関係者は、XPOロジスティクスがこれらの予測に対してどのような業績を上げ、サスケハナが説明したリスクをどのように管理するか注視している。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社が基本的な強さと成長の可能性を信じていることを示している。
その他の最近のニュースでは、XPOロジスティクスがいくつかの好材料で注目されている。同社の前四半期決算は予想を上回り、EBITDAは2億8800万ドルと予想の2億5900万ドルを大幅に上回った。
この成功は、LTL 2.0ターンアラウンド・プランの効果的な実施によるもので、過去2年間に大幅なサービス強化、価格調整、コスト効率化、ネットワークの最適化が行われた。
金融サービス会社のStifelはXPO LogisticsをHoldからBuyに格上げし、目標株価を115ドルから120ドルに引き上げた。今回の格上げは、同社の堅調な業績と積極的な社内施策に伴うもので、今後の市場シェア拡大に向けて有利な位置づけにあるようだ。スティフェルのXPOに対する見通しは楽観的で、同社の堅調なEBITDA実績が堅実な執行の明確な指標であるとしている。
また、TD CowenはXPO Logisticsの見通しをポジティブとし、目標株価を136ドルから138ドルに引き上げ、買いレーティングを維持している。同社の評価は、XPOの第1四半期の好調な業績を受けたもので、荷動きと稼働率で予想を上回った。
XPO Logisticsの第1四半期の業績は好調で、売上高は6%増の20億ドル、調整後EBITDAは37%増の2億8800万ドルと大幅に改善した。同社はコスト効率、ネットワーク投資、歩留まり向上に注力しており、厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、将来の成功に向けた布石を打っている。以上がXPO Logisticsの最近の動向である。
InvestingProの洞察
XPO Logisticsに対するSusquehannaの最新の見通しを理解する上で、InvestingProの最新の財務指標とアナリストの見識を考慮する価値があります。時価総額124.5億ドル、PER51.07倍というXPOのバリュエーションは注目に値する。2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは38.51とやや低いが、同期間の1.6%という控えめな収益成長と組み合わせると、それでもまだ高いと考えられるかもしれない。注目すべきは、XPOの過去1年間のリターンが122.58%と高いことで、投資家の信頼が厚いことを示している。
InvestingProのヒントは、XPOは今年純利益の伸びが期待され、これはSusquehannaのポジティブなスタンスと一致すると強調している。また、株価の値動きはかなり不安定ですが、アナリストはXPOの来年度の収益性を予測しています。より包括的な分析をお求めの投資家の皆様には、InvestingProがXPOに関する追加情報を提供しています。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となります。
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