木曜日、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、ネットフリックス・インク（NASDAQ: NFLX）の見通しを調整し、目標株価を705ドルから707ドルに小幅に引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。この決定は、ストリーミング配信大手の加入者動向とユーザー・エンゲージメント・レベルのポジティブな変化を示唆する最近のデータを受けたものだ。
キーバンクは、最新のメディア調査およびキー・ファースト・ルック・データに基づき、ネットフリックスの新規加入者数が増加し、2024年に約2,900万人、2025年に約2,300万人、2026年に約1,800万人の純増が見込まれると分析している。この数字は、現在の市場予想をそれぞれ10％、19％、8％上回る増加率である。
広告による会員一人当たりの平均収入（ARM）の希薄化がもたらす課題を認識しつつも、KeyBancは、潜在的な価格戦略によってARMを3～4%増加させることができると予測している。この調整により、2024年には15％、2025年には13％、2026年には11％の収益成長が見込まれる。
同社の分析は、ネットフリックスが広告によるARMの希薄化効果と戦略的な価格上昇のバランスを取る能力に自信を持っていることを示している。KeyBancの更新目標株価は、ネットフリックスの2025年予想1株当たり利益の30倍率に基づいている。オーバーウェイトのレーティングに変更はなく、今後数年間のネットフリックスの株価パフォーマンスに対する楽観的なスタンスを示している。
他の最近のニュースでは、マグナイトの収益と収益の可能性は、最近のネットフリックスとの提携によってプラスの影響を受けている。Evercore ISIは、マグナイトの2025年度の収益とEBITDAの予測をそれぞれ約2％と4％引き上げた。この提携はマグナイトのコネクテッドTV（CTV）収益を大幅に押し上げると予想され、1,000万ドルから3,000万ドルの追加となる可能性がある。
これと並行して、ネットフリックスもEvercore ISIの前向きな見通しの焦点となっており、同社は目標株価を650ドルから700ドルに引き上げた。この調整は、2025年の1株当たり利益コンセンサス予想に対する1桁台後半の上昇率を反映している。Evercore ISIは、ネットフリックスの新たな収益源、特にライブイベントとゲームの可能性を見ている。
Comcastは最近、Peacock、Netflix、Apple TV+を含む15ドルのストリーミング・バンドル、StreamSaverを発表した。この戦略的な動きは、飽和状態のストリーミング市場において、より多くの価値と利便性を提供することを目的としている。StreamSaverサービスは、米国のXfinity顧客向けに開始される予定だ。
一方、ネットフリックスは、広告付きビデオ・オン・デマンド（AVOD）の月間アクティブ・ユーザーが大幅に増加したことを受け、「買い」のレーティングと目標株価725ドルを維持している。TDコーウェンのアナリストは、ネットフリックスのAVOD戦略が同社の成長にとってプラスに働くと見ている。
最後に、キーバンク・キャピタル・マーケッツは、ネットフリックスとザ・トレードデスク・インクの両社に対し、オーバーウエイトのレーティングを維持しており、ネットフリックスの目標株価は705.00ドルのままである。再確認されたレーティングは、両社が特にコネクテッドTV分野など、進化するアドテク・ランドスケープを活用するのに有利な立場にあるとの見通しを反映している。
InvestingProの洞察
InvestingProのデータによると、ネットフリックス・インク（NASDAQ: NFLX）は現在44.24のPERで取引されており、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERである43.54をわずかに下回っている。この評価は、ネットフリックスが過去12ヶ月間で9.47%という堅調な収益成長を遂げ、2024年第1四半期には14.81%というさらに素晴らしい四半期収益成長を遂げたことによる。
時価総額2793.9億ドルの同社の財務は、同期間に22.54％の堅実な営業利益率と43.61％のEBITDA成長を反映しており、利益を生み出し、金利、税金、減価償却前利益を効率的に管理する能力を示しています。
ネットフリックスに関するインベスティング・プロのヒントのうち、記事の文脈で特に注目すべきは2つある：ネットフリックスは、目先の利益成長率に比して低いPERで取引されていること、そしてエンターテインメント業界で著名なプレーヤーであることです。これらのヒントは、ストリーミング大手の競争的地位と将来的な収益拡大の可能性を強調するもので、KeyBanc Capital Marketsの前向きな見通しと加入者増加予測と一致している。
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