金曜日、モルガン・スタンレーは音声、ビデオ、チャット、コンタクトセンター・ソリューションのプロバイダーである8x8の株価をイコールウェイトからアンダーウェイトに格下げした。同時に、8x8の目標株価を従来の3.00ドルから2.00ドルに引き下げた。今回の格下げは、同社の収益成長とソフトウェア・セクター内の競争に対する懸念の中で行われた。
モルガン・スタンレーのアナリストは、8x8のバリュエーションはSaaSの同業他社を下回っているが、株価の再格付けの可能性は収益の再加速が条件となると指摘。
同社は、8x8がCCaaS（Contact Center as a Service）のような分野に進出していることは認めるものの、それが短期的に同社の業績を大きく押し上げる可能性については懐疑的な見方を示した。
モルガン・スタンレーは、トップラインの成長を促進する明確なカタリストの欠如や、同業他社に比べて弱いマージンなど、8x8が直面しているいくつかの課題を強調した。モルガン・スタンレーによると、これらの要因は、市場が回復した場合、8x8が他のソフトウェア企業ほどには業績が伸びない可能性を示唆しているという。
今回の格下げは、競争の激しいソフトウェア業界における8x8の見通しに対するモルガン・スタンレーの慎重な見方を反映している。モルガン・スタンレーの目標株価は2ドルに修正されたが、これは前回の目標株価からの著しい引き下げであり、今後の同社の株価パフォーマンスに対する期待の低さを示している。
投資家と市場ウォッチャーは、8x8がモルガン・スタンレーから指摘された懸念に対処し、市場での地位を向上させることができるかどうかを評価するため、今後の決算と戦略的イニシアチブを注意深く見守ることになりそうだ。
他の最近のニュースでは、8x8, Inc.は、第4四半期および2024年度の好調な業績を報告している。同社は年間キャッシュフローを62％増加させ、6,300万ドルの2024年度社債を返済した。
特にコンタクトセンターとクラウド・テレフォニーの革新に重点を置き、新製品とプラットフォームの強化を打ち出し、新製品の売上高は2四半期連続で前年同期比50％増となった。
Fuze社の買収により、技術革新能力と顧客基盤が強化され、年間経常収益（ARR）に1億ドル以上の貢献をしている。8x8はまた、収益性とキャッシュフローを優先し、営業経費を削減し、営業キャッシュフローを増加させた。
同社は2024年度から2026年度にかけて、債務返済を通じて2億5000万ドルを投資家に還元することを約束している。マクロ経済環境が厳しく、第4四半期にはCPaaS事業が若干下振れしたものの、8x8はAIに戦略的に注力し、Meta、Llama 4、Open.AIといった注目すべきAIプロバイダーと提携することで、成長の見通しについて楽観的な見方を崩していない。以上が同社の最近の動向である。
InvestingProの洞察
モルガン・スタンレーが8x8を格下げする中、InvestingProのリアルタイム・データは同社に関するより広範な財務的視点を提供している。時価総額2億9,025万ドル、収益性に対する投資家の懸念を反映したマイナスPER-4.14と、8x8の財務の健全性は精査されている。2024年第4四半期時点の過去12ヶ月間の売上高は7億2871万ドルで、2.05％の微減となっている。このような課題にもかかわらず、InvestingProの2つのヒントの1つは、今年の純利益の成長が期待されることを強調し、財務の好転の可能性を示唆している。
投資家は、年初来で38％以上、昨年1年間で41.09％の株価下落が示すように、株価のボラティリティの高さに注意する必要がある。InvestingProの別のヒントは、8x8が高いEBITDA評価倍率で取引されていることを指摘しています。より深い分析をお考えの方には、インベスティング・プロが追加のヒントを提供し、購読を通じてより詳細な洞察が得られます。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ+購読がさらに10%割引となり、8x8および類似企業の投資状況をナビゲートする専門家のヒントをすべてご覧いただけます。
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