金曜日、Evercore ISIはShopify (NYSE: SHOP)のレーティングをIn LineからOutperformに引き上げ、目標株価を75.00ドルに設定した。今回の格上げは、52週高値から約30％下落したShopifyの株価の大幅下落を受けて、同社が好機と判断したことによる。
同社は、ショッピファイに対する楽観的な見通しの理由をいくつか挙げている。Eコマース・プラットフォームは、約8,500億ドルと推定される膨大なTAM（Total Addressable Market）のリーダーであると見られている。
Shopifyの競争力と高級市場セグメントにおける成長の可能性が強調され、最近のチャネルチェックによって裏付けられた。さらに、製品革新の一貫した記録、特に、顧客がどれだけ追加サービスを利用したかを測る「アタッチ率」の上昇が注目された。
Shopifyの財務見通しも、アップグレードの重要な要因の1つでした。同社は、現在12％のショッピファイのフリーキャッシュフロー（FCF）マージンが、2026年までに10％台後半まで上昇すると予測している。この予測は、同社が今後数年にわたり収益性を改善し続ける能力に基づいている。
同社はまた、ショッピファイの営業利益率に対する懸念にも言及した。過去2回の決算報告では、営業利益率は圧倒的なものであったため、株価と業績予想の両方が大幅に調整された。
しかし、これらの調整により、ショッピファイへの投資に関連するリスクは減少したと見られている。同社は、ショッピファイの営業利益率とFCF利益率の現在の予測は妥当であると見ている。
最後に、同社はショッピファイの戦略的マーケティング決定について賛意を表明した。国際的な成長を促進するためにソーシャルメディア・マーケティングの利用を強化する同社の動きは、インターネット広告の観察されたトレンドと一致しており、戦術的にも戦略的にも健全であると判断される。このアプローチは、Shopifyの市場拡大と全体的な業績にプラスに寄与すると期待される。
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