月曜日、TD Cowen は Aerovate Therapeutics Inc (NASDAQ:AVTE) の株価レーティングを調整し、同社の臨床試験結果の発表を受けて「買い」から「ホールド」に変更した。アエロベイト社は、同社の薬剤AV-101が、IMPAHCT試験のフェーズIIbセグメントにおいて、主要評価項目である肺血管抵抗（PVR）および主要副次評価項目である6分間歩行距離（6MWD）を達成できなかったことを明らかにした。
同社はこれらの結果を受け、本プログラムの第III相試験を中止することを決定した。IMPRES試験の以前の結果は有望な有効性のシグナルを示していたため、この決定は大きな転換を意味する。TDコーウェンが株価を引き下げたのは、アエロベイトの今後の展開が不透明であることを反映している。
アエロベイト社のAV-101は、心肺疾患の治療薬としての可能性が検討されていた。しかし、最近の臨床試験の結果、この薬の有効性に疑問が呈され、第III相試験でのさらなる開発が中止されることになった。TDコーウェンのアナリストは、IMPRES試験から得られた以前の良好な兆候とは対照的であることから、この結果は期待外れであると指摘した。
投資家たちはAV-101の進捗状況を注意深く見守っており、治験が目標を達成できなかったというニュースは同社にとって注目すべき出来事であった。第III相試験の中止により、アエロベイトはパイプラインと今後の戦略の見直しに迫られている。
今回の「Hold」への格下げは、TD Cowenの中立的なスタンスを示唆するものであり、同社は現時点では株式の購入も売却も推奨していない。格付けの変更は、最近の臨床結果と、それに続くAV-101プログラムのさらなる開発中止というアエロベイト社の決定に直接関連している。
他の最近のニュースでは、アエロベイト・セラピューティクスが肺動脈性肺高血圧症（PAH）治療薬AV-101の臨床試験で臨床的有用性を実証できず、重大な後退に遭遇した。このため、エバーコアISIは同社の格付けをアウトパフォームからイン・ラインに修正し、目標株価を2.00ドルに引き下げた。臨床試験の失敗により、アエロベイト社の株価は、第3相IMPAHCTプログラム中止に伴うコストを反映し、現金価値に近い水準で取引されるとの予測が出ている。
これとは別に、ウェルズ・ファーゴはアエロベイト・セラピューティクスの目標株価35.00ドルを維持し、オーバーウエイトのレーティングを再表明した。このレーティングは、2024年6月に予想されるAV-101の第2b相臨床試験の結果に基づいており、成功確率は70％と予想されている。
さらに、ジェフリーズはアエロベイト社の株式の買いを維持し、目標株価を21.00ドルから65.00ドルに引き上げた。同社は、24週時点で肺血管抵抗の大幅な減少を示すことができれば、アエロベイト社株には大きな可能性があると予想している。これらは、アエロベートの評価と市場でのポジションに影響を与える可能性のある最近の動きである。
InvestingProの洞察
TD CowenによるAerovate Therapeutics Inc (NASDAQ:AVTE) の最近のレーティング調整を踏まえ、投資家はInvestingProの洞察を通じて、同社の財務状況と市場パフォーマンスの追加的な背景を見つけることができるかもしれません。アエロベートの時価総額は4,984万ドルと控えめで、小規模なバイオテクノロジー企業であることを反映している。臨床試験結果が期待外れだったにもかかわらず、同社の株価は先月19.69％上昇し、大幅なリターンを経験している。これは、投資家の楽観的な見方、あるいは株価を取り巻くボラティリティを示しているのかもしれない。
財務面では、アエロベイトのバランスシートは負債よりも現金の方が多く、同社が戦略を見直す際に安定性をもたらす可能性がある。しかし、同社は今年黒字になる見込みがなく、過去12ヶ月の株価／帳簿倍率が7.8倍と高い水準で取引されていることは注目に値する。これらの指標は、市場がAV-101以降の将来の成長期待やパイプラインの潜在的価値を織り込んでいる可能性を示唆している。
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