木曜日、Evercore ISIはKB Home (NYSE:KBH)株の目標株価を前回の78ドルから86ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。この調整は、KBホームの2024会計年度第2四半期決算がアナリスト予想を上回ったことを受けたものだ。
同ホームビルダーは、120万ドルの廃鉱費用を除いた調整後の希薄化後1株当たり利益（EPS）を2.16ドルと発表した。この数字はEvercore ISIの予想1.86ドル、コンセンサス予想1.72ドルを上回った。
同社の財務実績は、当四半期中、主要分野で堅調さを示した。売上総利益率は21.2%と予想の21.0%をわずかに上回り、販売費および一般管理費（SG&A）は10.1%と予想の10.5%を上回った。KBホームの平均販売価格（ASP）は483,000ドルで、予想と一致し、成約件数は3,523件で、予想の3,478件に近かった。
KBホームの受注も増加し、前年比2％増となった。同社経営陣は、現在の市場における買い手の回復力についてコメントした。さらに同社は、2024年度通期のほとんどの指標について、ガイダンスを再表明または上方修正した。
好調な四半期業績の結果、エバーコアISIはKBホームの2024年度と2025年度のEPS予想をそれぞれ8.47ドル（8.22ドルから引き上げ）と9.17ドル（8.71ドルから引き上げ）に修正した。修正後の目標株価は86ドルで、これは同社の12ヶ月先までの予想利益の10.5倍の倍率に基づいている。
その他の最近のニュースでは、KBホームは、純受注額と金額が前年同期比で増加するなど、大きな進展があり、第2四半期のガイダンスを上回った。同社の総売上高は17億ドルを超え、一株当たり利益は2.15ドルに達した。この好業績は、住宅ローン金利の上昇などの課題にもかかわらず、30億ドルを超える受注残と建築期間の改善によって支えられている。
資本配分の面では、KBホームは積極的なアプローチを示し、最低2億5,000万ドルの自社株買いを行い、10億ドル以上を株主に還元した。同社の継続的な成長と収益性への自信は、戦略的な土地投資や受注生産販売への注力にも表れており、これらは前向きな見通しに寄与している。
今年度のKBホームの売上高は68億ドルを見込んでいる。同社は、特定の市場における再販在庫の増加やコミュニティ開設の遅れといった潜在的な課題に直面しているが、建設期間を4〜5ヶ月の範囲に短縮する計画で、引き続き成長を目指している。こうした最近の動きは、長期的な成功を目指すKBホームの戦略的イニシアチブを強調するものである。
インベスティングプロの洞察
KB Home (NYSE:KBH)は、最近の2024年第2四半期業績の上振れに反映されるように、有望な財務軌道を示している。株価をフォローしている投資家は、同社の現在の市場ポジションを強調するInvestingProのデータを通じて、追加のコンテキストを見つけることができます。時価総額は51.2億ドルで、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは8.44倍と、KBホームは魅力的なバリュエーションを示している。同期間の同社の売上高は、売上高の伸びは若干低下しているものの、約64.4億ドルとなっている。さらに、21.89％という堅調な売上総利益率は、最近の決算で報告された売上総利益率とほぼ一致している。
株主が興味を持ちそうなInvestingProのヒントは、バリュエーションを支える同社の強力なフリーキャッシュフロー利回りと、投資家への確実なリターンを示す39年連続の配当支払い維持という素晴らしい実績の2つである。さらに、アナリストがKBホームは今年黒字になると予測していることも注目に値する。
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