木曜日、StifelはStericycle (NASDAQ:SRCL) の株価をHoldに据え置き、目標株価は62.00ドルとした。これは、ウェイスト・マネジメント社（NYSE:WM）が2024年6月3日に発表した、1株62ドルの同価格でステリサイクル株を買い取るという発表を受けたものである。
この買収は、HSR（Hart-Scott-Rodino）独占禁止法上の問題はなく、2024年第4四半期までに完了する予定である。しかし、Waste Management社は、残る唯一の条件が規制当局の承認であれば、2026年6月3日までクロージング期限を延長するオプションを持っている。
取引の詳細から、ステリサイクルの株式割引率10％を使用した場合、62ドルの取引価格は、直近のFCFコンセンサス予想に基づく30年間のフリーキャッシュフロー（FCF）の年間平均成長率（CAGR）8.0％に相当することが明らかになった。
ウェイストマネジメント社の株式割引率8.0%を適用すると、インプライドCAGRは5.8%となり、ウェイストマネジメント社のFCF CAGR8.7%（現在の株価ベース）より低くなる。
スティフェルのアナリストはまた、買収合意を受けてステリシクルをスティフェル・セレクト・リストから外した。このリストには通常、同社が購入を推奨する銘柄が含まれており、ステリサイクルの削除は、同社が買収されるという新たな現状を反映している。
この買収は廃棄物管理業界における重要な統合を意味するため、投資家や市場ウォッチャーはこの取引の進展を注視するだろう。買収が成功すれば、ステリサイクルはウェイストマネジメントの事業に統合され、両社の市場力学と将来の財務予測に影響を与える可能性がある。
その他の最近のニュースでは、ステリサイクルは2024年第1四半期に、減収にもかかわらず調整後1株当たり利益と調整後EBITDAが増加したと報告した。同社はシュレッドイット・プロテクトプラス（Shred-it ProtectPLUS）サービスを開始し、顧客維持とキャッシュフローの向上を目指した。
一方、ステリシクルはウェイストマネジメント社との買収交渉の可能性がある中、バイのレーティングを据え置いた。この買収案は約70億ドルと評価され、ステリサイクルの直近終値より18.4%上昇する。
ステリサイクルの純有利子負債約14億ドルを考慮すると、1株当たりの推定価格は61ドル近くになる。この取引に基づく買収倍率は、2024年度のシナジー効果前利益（EBITDA）の約14.8倍である。これらは、投資家が注視している最近の動向である。
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