木曜日、Banco Comercial Portugues (BCP:LI)はジェフリーズによって「Hold」から「Buy」に格上げされ、目標株価も前回の0.25ユーロから0.48ユーロに引き上げられた。修正後の目標株価は、現在の市場価格から44％上昇する可能性を示唆している。
目標株価の引き上げは、今後数年間における同行の大幅な規制資本創出能力についてポジティブな見通しを示したものである。ジェフリーズによると、バンコ・コメルシァル・ポルトゥゲスは2024年から2026年の間に18億ユーロの規制資本を創出すると予想されている。この予想される資本創出は、既存の10億ユーロの過剰資本と相まって、今後2年間で同行の時価総額の約55％が株主に還元される可能性があることを示している。
ジェフリーズの分析では、株主への資本還元の方法として、配当と自社株買いを挙げている。しかし、ジェフリーズは、バンコ・コメルシャル・ポルトゥゲスがM&Aを行う可能性についても言及している。可能性のある動きとしては、ポーランドの事業体の少数株主持分の取得や市場内統合への参加などがある。
ジェフリーズは現在、この金融機関の株価パフォーマンスと収益見通しをより好意的に見ており、これは近い将来から中期的に大きな株主価値創造の可能性があることを反映している。今回の格上げと目標株価の修正は、同行の戦略的財務管理と資本配分計画に対する楽観的なスタンスを反映している。
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