木曜日、ゴールドマン・サックスはCoStar Group (NASDAQ:CSGP) の買いを再確認し、目標株価は108.00ドルを維持した。同社の楽観的な見方は、CoStarの住宅プラットフォームであるHomes.comのオンライントラフィックが前年比（前期比）で成長を続けていることに根ざしている。最近のデータによると、Homes.comの5月の月間ユニークビジター数は63％増と、競合のZillowを大きく上回った。
2月以来3,500万人から4,000万人のユニークビジターの間で推移している安定したオンライントラフィックは、同プラットフォームが第1四半期に収益化を開始するのに伴い、住宅の収益を強化すると予想される。Homes.comのトラフィックの伸びは、住宅部門におけるCoStarの市場シェアが前年に比べ拡大していることを反映していると見られている。
アナリストは、Homes.comでCoStarが売り手エージェントの収益化モデルを拡大する戦略的タイミングを強調した。特に、買い手エージェントの手数料が長期的に減少すると予想される全米不動産協会（NAR）の和解を考慮したものである。この和解は、既存業者の従来の収益化モデルを破壊すると予測されている。
ゴールドマン・サックスは、CoStarの営業、マーケティング、コンテンツ、テクノロジーへの投資とNARの和解の影響により、2023年には4,600万ドルであった住宅事業の収益が、2027年には7億ドルから10億ドルに成長すると予測している。この成長軌道は、年平均成長率（CAGR）約100％に相当する。
さらに、Apartments.comのオンライントラフィックにおけるCoStarの強力なポジションが、2024年の集合住宅の収益成長率を10％台半ばから後半にすると予測している。この予測は、米国の集合住宅市場における空室率の上昇によって支えられている。オンライントラフィックと戦略的イニシアチブの持続的な好調は、CoStar Groupの再確認された「買い」レーティングを支えるものである。
その他の最近のニュースでは、商業不動産情報、分析、オンライン・マーケットプレイスで著名なCoStar Groupが、業界で顕著な躍進を見せている。CoStarは、Homes.com会員制製品の立ち上げの成功と、3Dデジタルツイン技術のリーダーであるMatterportの買収により、2024年第1四半期の売上高が前年同期比12%増の6億5600万ドルと好調であることを報告した。
RBCキャピタルやBMOキャピタルを含むウォール街のアナリストは、CoStarに対するポジティブな見通しを維持しており、RBCは「アウトパフォーム」レーティングと目標株価109.00ドルを維持し、BMOは目標株価を84.00ドルから88.00ドルに引き上げている。
ホスピタリティ関連では、CoStarの分析によると、米国のホテル需要、特に低所得層からの需要が落ち込んでおり、業界予測の修正につながっている。この落ち込みは業界の収益指標にも影響を与え、ミッドスケールやエコノミーホテルの利用可能客室1室あたりの収益（RevPAR）が低下している。こうした状況にもかかわらず、同社は2024年の1日平均客室単価とRevPARの成長を引き続き見込んでいる。
Matterportの買収やHomes.comの会員制商品の立ち上げなど、同社の戦略的決定は、ポートフォリオを強化し、収益成長を促進するための継続的な取り組みを反映している。
InvestingProの洞察
InvestingProによる最近の指標は、CoStar Group (NASDAQ:CSGP) の財務状況と市場パフォーマンスに光を当てている。時価総額は297.1億ドル、PERは99.75倍と高く、同社の評価は将来の収益成長に対する投資家の大きな期待を反映している。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は79.68%という驚異的な数字で、同社の事業における高い収益性を示している。しかし、同期間のEBITDA成長率は46.32%低下しており、収益成長軌道の維持に課題があることを示唆している。
InvestingProのヒントは、CoStar Groupがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調している。これは財務の柔軟性を提供し、同社の高い利益倍率を考慮した投資家にとって心強い要因となり得る。さらに、RSIによると、株価は現在売られ過ぎの領域にあり、潜在的なエントリー・ポイントを探している投資家は興味を持つかもしれない。分析をより深く掘り下げたい読者のために、InvestingProのヒントが15個追加されており、CoStar Groupの財務の健全性と市場でのポジションを包括的に見ることができます。
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