木曜日、TD Cowen は、クラウドベースの給与計算および人的資本管理ソフトウェアソリューションの大手プロバイダーである Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) の株価見通しを修正した。
同社は目標株価を前回の180ドルから153ドルに引き下げる一方、同社株の「買い」レーティングを維持した。この変更は、同社の将来の成長性、特に純顧客雇用と新規顧客売上に関する慎重なスタンスを反映している。
TDコーウェンのアナリストは、2024年度の予想を小幅に修正し、通期の浮動株収益予想を小幅に増加させたことを挙げている。しかし、同社はフロートを除いた収益成長率の予想を引き下げ、2025年度の前年比成長率を11.6％と予想している。この保守的なアプローチにより、今後数年間の総収益予測が下方修正され、調整後EBITDA予測にも影響が及ぶ。
修正後の目標株価は、2025年暦年の推定企業価値対売上高倍率（EV/S）の5.1倍、または企業価値対フリー・キャッシュ・フロー倍率（EV/FCF）の26倍に基づいている。
これらの倍率は、最新の連邦資金金利予想とPaylocityの2024年第4四半期の業績報告までの検討事項を考慮した最新の予測から導き出されたものです。
目標株価の引き下げにもかかわらず、TD Cowen が「買い」のレーティングを維持したことは、Paylocity の市場ポジションとビジネスモデルに対するポジティブな見通しが継続していることを示している。同社は、短期的な成長は抑制されるかもしれないが、同社の長期的な見通しは依然として強いと分析している。
ペイロシティの投資家や関係者は、第4四半期の決算発表が近づくにつれ、同社の業績を注意深く観察し、現在の経済環境にビジネスがどのように適応しているか、また将来の成長軌道の兆候を探ることになるだろう。
その他の最近のニュースでは、ペイロシティ・ホールディング・コーポレーションが第3四半期決算後、複数のアナリストの調整の対象となっている。同社の総売上は4億130万ドルに達し、前年比18.1％増となり、売上高、調整後EBITDAともに予想を上回り、1億6790万ドルとなった。
ペイロシティはまた、5億ドルの自社株買い戻しプログラムを導入し、将来の売上目標を20億ドルと表明した。このような背景から、ベアードはペイロシティの目標株価を195ドルに引き下げ、キーバンク・キャピタル・マーケッツは目標を200ドルに引き上げ、パイパー・サンドラーは目標を194ドルに引き下げ、ニーダムは目標株価を200ドルに再設定した。
これらの変更は、Paylocityの業績と将来の軌道に対する様々な見方を反映しているが、いずれも同社の市場での地位と成長の可能性については前向きな見通しを維持している。
インベスティングプロの洞察
ペイロ シティ（NASDAQ:PCTY）が現在の経済情勢の難局を乗り切るにあたり、InvestingProの洞察は、同社の財務の健全性と市場での地位についてより深い理解を提供します。ペイロシティは、同社の現金準備が負債を上回っていることを強調するInvestingProのヒントが示すように、強力なバランスシートを保持しています。これは、同社の財務の安定性を考慮する投資家にとって心強い兆候です。さらに、アナリストはPaylocityの収益性について楽観的であり、今期は純利益の伸びが期待され、来期の業績予想も上方修正される傾向にある。
Paylocityの時価総額は75.5億ドルで、PERは40.23倍となっている。PERは業界平均を上回っており、割高なバリュエーションであることを示唆しているが、同社の69%近い印象的な売上総利益率は、その市場セグメントにおける経営効率と価格決定力の概念を裏付けている。さらに、Paylocityの収益成長は堅調で、2024年第3四半期現在、過去12ヶ月間で23.61%増となっている。
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