木曜日、ジェフリーズはダウ・インク（NYSE: DOW）株の見通しを修正し、目標株価を前回の60ドルから55ドルに引き下げる一方、株価の評価は「ホールド」を維持した。この修正は、今後数年間の同社の収益ポテンシャルについて、より保守的なスタンスを反映したものだ。
同社アナリストは、目標株価の修正理由について、2024年、2025年、2026年のEBITDAの見積もりをそれぞれ約12％、8％、7％下方修正したことなどを挙げている。これらの変更は、現在の経済議論の一部である高金利の長期化に伴う潜在的リスクに対応するために行われたものである。
同分析はさらに、エネルギー価格の高騰により抑制されたままの世界の消費者需要を押し上げるような当面の要因がないことを指摘した。このような状況は、耐久消費財の再入荷サイクルの遅れにつながると予想され、耐久消費財は一般的に寿命の長い高額商品である。
同報告書はまた、多くの工業製品および消費者製品の主要成分であるオレフィンの過剰生産能力を相殺するには、個人消費が「安定的」または「安定的」であることは十分ではないと考えられると指摘した。オレフィンの生産能力は需要を上回っており、市場の不均衡につながっている。
結論として、ダウ・インクが「ミッドサイクル」の正常な状態に戻るのは2027年から2028年にかけてと予想され、このセクターの景気回復の時期が従来の予想よりも長いことを示している。
他の最近のニュースでは、ダウはいくつかのアナリストのレビューと戦略的アップデートの対象となっている。ジェフリーズはダウをホールドからバイに格上げし、目標株価を101ドルに引き上げた。
一方、Evercore ISIはダウのIn Lineレーティングと目標株価62.00ドルを維持し、UBSは中立スタンスと目標株価61.00ドルを再確認した。
財務予測では、ダウ・インクは好業績基調にあり、次年度のEPSは2.82ドル、次年度は4.00ドルが予想されている。ダウのインベスター・デイでは、30億ドルを超える利益成長、継続的な脱炭素化への取り組み、透明性のある資本配分の枠組みなど、同社の戦略的イニシアティブが明らかにされた。
また、最近の動きとして、ダウ・インクはタイのラヨーンにおけるプロピレングリコール生産能力を拡大し、マップタプット施設をアジア太平洋地域最大の施設に位置づけている。この動きは、高価値市場での需要増に対応するものである。
こうした動きを背景に、ダウ・インクは、持続可能性、成長、慎重な財務管理に重点を置きながら、長期的な戦略イニシアチブと短期的な市場ダイナミクスのバランスを維持している。
インベスティングプロの洞察
ジェフリーズがダウ・インク（NYSE: DOW）の見通しを修正したことを受け、InvestingProの指標では同社の財務の健全性についてより深く掘り下げています。ダウの時価総額は389億9,000万ドル、PER（2024年第1四半期時点の過去12ヵ月調整後）は25.57倍で、ダウは業界平均と比べて高い利益倍率で取引されている。これは、投資家が将来的により高い利益成長を期待していることを示す可能性があり、インベスティング・プロのヒントが示す今年の純利益の伸びと一致する。加えて、同社の配当利回りは5.05%と高水準で、株主への価値還元へのコミットメントを示す。
2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高が18.61%減少していることからも分かるように、ダウは最近収益に課題を抱えているにもかかわらず、化学業界では依然として有力なプレーヤーである。11.34％の売上総利益率に支えられ、アナリストが今年も黒字を維持すると予測していることも注目に値する。投資家は、InvestingProがダウの9つのヒントを含む追加の洞察を提供していることに留意すべきである。これらの洞察の活用にご興味のある方は、クーポンコードPRONEWS24をお忘れなく。
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