木曜日、バークレイズは著名な住宅建設業者であるレナー・コーポレーション（NYSE:LEN）株の見通しを調整し、目標株価を180ドルから177ドルに引き下げた。同社は株価のオーバーウエート（Overweight）レーティングを維持し、同社の業績について引き続きポジティブな見通しを示している。
今回の調整は、レナーが資産の軽量化を目指した構造転換を進め、株主への資本還元を大幅に増やすと予想されることに伴うものだ。この戦略的な動きには、同社が保有する土地の回転を、従来予想の40億ドルから60億ドルから80億ドルに拡大することも含まれる。
レナーはまた、事業の効率性も実証しており、前四半期に取得した土地の90％が完全に開発されている。この結果、自社所有の住宅用地は、約1.2年分の在庫に相当する素晴らしい供給量となった。さらにレナーは、オンバランスの多世帯住宅資産の縮小を進めており、これはリターンを高めるという目標に沿ったステップである。
同社の戦略は、純利益、現金創出、株主還元のバランスをとるように設計されており、これは自社株買いの大幅な増加につながると予想される。2024年に向けて、レナーは20億ドル以上の自社株買いを計画している。
バークレイズは、レナーの成長とリターンのバランスを取るアプローチに関する議論が続いていることを認めている。それにもかかわらず、同社はレナーが住宅建設セクターの中で特徴的な戦略を実行していることを認識しており、バークレイズは、金利変動と住宅需要の短期的な影響によって現在影が薄くなっていると考えている。
他の最近のニュースでは、大手住宅建設会社のレナー・コーポレーションが、第2四半期の決算発表後、アナリストの注目の的となっている。ゴールドマン・サックスは、レナーの「買い」レーティングを再確認し、目標株価を180.00ドルとした。
一方、エバーコアISIはレナーの目標株価を237.00ドルに修正し、調整後の希薄化後一株当たり利益（EPS）が3.38ドルと予想を若干下回ったものの、アウトパフォームのレーティングを維持した。
レナーの業績は、金融サービス収入と住宅成約件数が予想を上回ったものの、新規受注やその他の収入が予想を下回ったため、まちまちの結果となった。
同社は、さらなる成長と株主還元を強化するため、追加キャッシュの放出に取り組んでおり、今年度のフリーキャッシュフロー（FCF）は32億ドル、翌年度は36億ドルに増加すると予測している。
Evercore ISIは、レナーが生産志向のアセット・ライト・ビジネスモデルに移行していることを好材料と見ている。同社はまた、土地資産のスピンオフに向けた動きも進めており、アナリストはこれを効率性と資本の柔軟性に向けた一歩と見ている。こうした最近の動きは、レナーの経営効率と資本配分へのコミットメントを強調するものであり、将来の成長に向けた好位置付けといえる。
インベスティング・プロの洞察
レナー・コーポレーション(NYSE:LEN)は、その戦略的転換と経営効率で注目を集め続けている。InvestingProの指標によると、レナーの時価総額は410.2億ドル、株価収益率（PER）は10.1であり、耐久消費財業界では魅力的なバリュエーションである可能性がある。さらに、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率は6.34%に達し、厳しい市場でも拡大する能力を示している。同期間の売上総利益率は24.01%と堅調で、コスト管理と収益性の最大化における同社の有効性を反映している。
インベスティング・プロのヒントを掘り下げると、レナーは貸借対照表上、負債より現金の保有が多く、配当金支払いを47年連続で維持しており、財務の安定性と株主還元へのコミットメントを強調していることが注目される。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これはバークレイズが提示した前向きな見通しと一致している。より詳細な分析をお求めの投資家の皆様には、さらに12のInvestingProTipsをご用意しております。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となります。
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