木曜日、TD Cowen は Paycom Software (NYSE:PAYC) の見通しを修正し、目標株価を前回の170ドルから147ドルに引き下げる一方、株価評価は Hold を維持した。同社アナリストは、目標株価引き下げの理由として、同社の戦略的イニシアティブに対する慎重なアプローチを挙げている。フロート収入に対する予想は若干引き上げられたものの、修正された収入予想は若干保守的なスタンスを反映している。
新たな目標株価は、CY25Eの予想企業価値対売上高倍率（EV/S）の3.8倍、または予想企業価値対フリー・キャッシュ・フロー倍率（EV/FCF）の25.7倍に基づいている。浮動株を除いたペイコムの成長率予想は、2024年度が10.4%、2025年度が13.5%となった。これらの予測は、ペイコムの第2四半期決算発表に向けて更新された予測の一部である。
さらに、調整後EBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）の調整は最小限で、特に営業・マーケティングにおける経費管理の改善を反映している。更新された見積もりには、財務計画と予測に極めて重要な最新の連邦資金金利予想も組み込まれている。
ペイコム・ソフトウェアは、包括的なクラウドベースの人的資本管理ソフトウェア・ソリューションの提供を専門としており、その業績と戦略的方向性について投資家から注視されている。TDコーウェンからのアップデートは、投資家が同社の四半期決算を控え、同社の取り組みや市場環境が財務の健全性に与える影響を理解しようとする中で発表された。
他の最近のニュースでは、Paycom Softwareは注目すべき財務状況と共に、指導体制に大きな変化があった。同社の売上高は前年比11％増の5億ドルに達し、純利益は2億4,700万ドル、調整後EBITDAは2億3,000万ドル近くと予想を上回った。堅調な業績にもかかわらず、ペイコムは2024年通年の売上高と調整後EBITDAのガイダンスを維持し、売上高は18億6,000万ドルから18億8,500万ドル、調整後EBITDAは7億2,000万ドルから7億3,000万ドルと予想した。
こうした動きを受けて、いくつかのアナリストが調整を行った。BMOキャピタルは、共同CEOの辞任後も、マクロ経済の圧力と戦略的重点分野による課題を挙げて、マーケット・パフォームのレーティングを維持した。みずほは、Beti製品のカニバリゼーションや潜在的なマクロ経済の逆風などの課題を挙げ、ペイコム株の目標株価を170ドルに引き下げ、中立のスタンスを維持した。同様にTDコーウェンも、24年度の収益ガイダンスが予想を下回ったため、目標株価を170ドルに引き下げた。
ペイコムは、財務状況のアップデートに加え、給与計算と人的資本管理で34年以上の経験を持つランディ・ペック氏を新COOに任命するなど、大幅な経営陣の交代を行った。その他、マット・パケが最高法務責任者に、ジェニファー・クラシェフスキーが最高人事責任者に昇進した。
InvestingProの洞察
ペイコム・ソフトウェア（NYSE:PAYC）の財務見通しがTDコーウェンによって修正される中、InvestingProのリアルタイムデータが同社の現在の評価と業績指標に追加的な背景を提供しています。ペイコムの時価総額は約80億ドル、PERは17.43倍で、収益と市場期待のバランスが取れたバリュエーションであることを示している。特筆すべきは、同社は2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間の売上総利益率が86.55%と堅調であり、売上原価に比して収益が効率的であることを強調していることだ。
InvestingProのヒントは、ペイコムがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有していることを強調し、同社の財務の健全性を評価する投資家にとって心強い要因となり得る強力な流動性を示唆している。さらに、ペイコムは積極的に自社株買いを行っているが、この動きはしばしば会社の将来性に対する経営陣の自信を反映したものであり、株主価値にとって有利に働く可能性がある。
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