木曜日、ウィリアムズ・トレーディングのアナリストは、ナイキ（NYSE：NKE）株の業績見通しを調整し、目標株価を前回の81.00ドルから75.00ドルに引き下げた。同社は株価の売りレーティングを維持している。
アナリストはナイキのバリュエーションに懸念を表明し、現在の株価収益率（PER）は保有するプレミアムを正当化するものではないと示唆した。ナイキの株価は、第2会計年度（FY2）の予想利益の24.15倍のPERで取引されており、同時期の5年平均を481ベーシス・ポイント（bps）下回っている。
このアナリストのレビューでは、ナイキのPERがカバレッジ・ユニバースの来期平均より525bps高いことが強調された。同社の業績は、過去2年間の平均PER28.95に値するような重要なアクションを示していないにもかかわらず、この相違は生じている。
同業他社の比較では、同アナリストは、77ドルの目標株価で「買い」の評価を持つスケッチャーズ（NYSE：SKX）が、過去5年間でナイキをアウトパフォームしていることを指摘した。
SkechersはNikeの長期パフォーマンスと比較すると一貫性に欠けるものの、Skechersの事業見通しと目に見える成長の可能性はより有望に見えるとアナリストは指摘する。スケッチャーズの現在の株価は、コンセンサス予想FY2一株当たり利益（EPS）の15倍で、ナイキの現在の倍率を1000bps近く下回っている。
この評価はより広範な市場評価を反映したもので、アナリストはナイキとスケッチャーズの評価額の大幅な差は、最近の業績と成長期待を考慮すると合理的とは思えないと指摘している。ウィリアムズ・トレーディングのアナリストは、スケッチャーズの成長見通しがより良好であるのとは対照的に、ナイキのバリュエーションが高いことを論点としている。
他の最近のニュースでは、ナイキは様々な業績修正と戦略転換の対象となっている。バークレイズは、マクロ経済の課題と中国市場の潜在的な減速を理由に、ナイキの目標株価を109ドルに引き下げた。
同様に、トゥルーイスト・セキュリティーズはナイキ株の目標株価99ドルでホールドのレーティングを維持し、UBSは同社の売上成長への懸念にもかかわらず、目標株価125ドルでバイのレーティングを再確認した。
エバーコアISIは、厳しい環境と2024年秋の注文キャンセルの可能性を理由に、ナイキの目標株価を110ドルに引き下げた。モルガン・スタンレーもナイキの第1四半期ガイダンスへの懸念から目標株価を114ドルに引き下げた。
ドイツ銀行はナイキのイノベーション戦略を強調し、目標株価を115ドルに設定、ウェルズ・ファーゴはナイキの消費者向け直販とサプライヤーの問題への懸念から目標株価を115ドルに下方修正した。
最近の企業ニュースとしては、ナイキは1株当たり0.37ドルの四半期現金配当を発表し、ランニングシューズ「ペガサス・プレミアム」に初の立体的で目に見えるエアズームユニットを搭載し、アスレチックフットウェアにおける重要なイノベーションを開始した。
同社はまた、広範なコスト削減策の一環として人員削減に着手している。これらは、ナイキの現在の状況を形成している最近の動きである。
インベスティングプロの洞察
ナイキの現在と将来の地位を検討している投資家にとって、InvestingProの最新データは有益な画像を描きます。ナイキの時価総額は1,430億6,000万ドルで、業界における存在感の大きさを示している。PERは27.58倍で、業界平均より割高で取引されており、ナイキのバリュエーションに対するアナリストの懸念と一致している。しかし、このバリュエーションには安定性が背景にあり、ナイキは22年連続で増配しており、株主への価値還元へのコミットメントを示している。
加えて、ナイキの過去12ヶ月間の収益成長率は1.89%と控えめであり、PERの高さに対する精査は正当化されるかもしれない。しかし、InvestingPro Tipsが強調しているように、同社が41年連続で配当支払いを維持していることは、財務の回復力の証である。さらに、流動資産が短期債務を上回っており、ナイキはリスク回避志向の投資家にアピールできる強固な財務体質を示している。
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