木曜日、ゴールドマン・サックスはレナー・コーポレーション(NYSE:LEN)株の買いレーティングを再確認し、目標株価は180.00ドルとした。この支持は、レナーの第2四半期決算報告後に発表されたもので、同社がアセット・ライト・モデルにシフトしていることと、キャッシュ創出強化が期待される一貫した生産ペースを強調している。
レナーの戦略的焦点は、多額のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）をもたらすと予想されており、今年度は32億ドル、翌年度は36億ドルに増加すると予測されている。同社のイニシアチブは、成長をさらに強化し、株主利益を増大させるために、追加の現金を放出することを目的としている。
ゴールドマン・サックスは、第4四半期の売上総利益率が大幅に上昇する見込みであるなどの課題にもかかわらず、レナーの目標達成能力に自信を示している。同社の楽観論は、レナーの株価が最近5％下落したことにも基づいており、有利な投資機会を提示している。
レナーが戦略的イニシアティブに注力するのは長期成長計画の一環であり、これには追加投資のためのキャッシュの解放も含まれる。ゴールドマン・サックスの「買い」レーティングの再表明は、レナーの財務戦略と将来の業績見通しに対する同社の信念を強調している。
その他の最近のニュースでは、住宅建設大手のレナー・コーポレーションが重要な進展を報告している。エバーコアISIは、レナーの2024年第2四半期決算発表を受け、アウトパフォームを維持したまま目標株価を237.00ドルに修正した。レナーの調整後希薄化後1株当たり利益（EPS）は3.38ドルで、Evercore ISIの予想をわずかに下回ったが、ストリート・コンセンサスを上回った。
最近の動向は、金融サービス収入と住宅成約件数が予想を上回ったものの、新規受注やその他の収入が予想を下回ったため、業績がまちまちであることを示している。こうした状況にもかかわらず、レナーは強固なバランスシートを維持し、自社株買いと債務返済活動を継続している。同社はまた、土地資産のスピンオフに向けて前進しており、Evercore ISIはこの動きを、生産志向で資産に依存しないビジネスモデルへの前向きな一歩と見ている。
レナーの製造生産モデルと土地を重視した事業構造への戦略的転換は、住宅販売の増加と堅調な財務状況という第2四半期決算でさらに強調されている。同社は、年間約8万戸の住宅を供給し、約23％のマージンを見込んでいる。
インベスティングプロの洞察
レナー・コーポレーション（NYSE:LEN）がアセット・ライト・モデルへの戦略的シフトを実行し続けている中、InvestingProによる最新の指標は、同社が強固な財務体質を持つことを明らかにしている。時価総額410.2億ドル、株価収益率（PER）10.1のレナーは、耐久消費財業界で際立っている。注目すべきは、同社のPERが2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で9.87に若干調整されており、バリュー志向の投資家にアピールする可能性のあるバリュエーションを強調していることだ。
レナーの収益成長率はプラスで、2024年第2四半期までの直近12ヵ月では6.34%増、同期間では8.95%増と四半期ベースで顕著な伸びを示している。この成長軌道は、同社の経営効率と、同社の提供する商品に対する市場の需要の証である。さらに、レナーの売上総利益率は健全な24.01%に達しており、売上を利益に変換する強力な能力を示している。
インベスティング・プロのヒントは、レナーが貸借対照表に負債よりも多くの現金を保有し、47年間連続で配当金を支払い続けていることを指摘し、同社の財務の強さを強調している。さらに、同社は目先の利益成長率に対して高いPERで取引されており、潜在的な投資家にとって考慮すべきポイントになり得る。
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