木曜日、RBCキャピタルはKBホーム（NYSE:KBH）株の見通しを修正し、セクター・パフォームのレーティングを維持したまま、目標株価を前回の69ドルから70ドルに引き上げた。
この動きは、KBホームが好調な売上とマージンの改善で予想を上回る好調な第2四半期を報告した後のものだ。同社はまた、住宅建設収入の改善と営業利益率のわずかな上昇により、通期ガイダンスをわずかに上方修正した。
RBCキャピタルのアナリストによると、2024年度通期の1株当たり予想利益は8.28ドルとなり、8%増加した。
2025年度通期の予想も7％増の8.32ドルに引き上げられた。需要が変動し、高金利がインセンティブを高めるという課題にもかかわらず、同社の業績は回復力を示している。
同社のバリュエーションは、特に有形株主資本利益率（ROTE）との関係では割安と考えられ、その倍率は2024年末推定有形簿価（TBV）の1.3倍、2025年末推定TBVの1.1倍となっている。これらの数値は、予想リターンから見て株価が割安であることを示唆している。
アナリストのコメントでは、リスクとバリュエーションのバランスが強調されている。リスクは残るが、バリュエーションもROTEに比べ安価な1.3xYE™24E TBV（1.1xYE™25E）である。我々はSPを継続し、PTを70ドル（前回69ドル）に引き上げる。
この目標株価の調整は、KBホームの堅調な第2四半期決算と今後数年間の業績予想の更新を考慮し、KBホームの財務見通しに対するやや楽観的な見方を反映している。
その他の最近のニュースでは、KBホームは2024年度第2四半期に大きく躍進し、Evercore ISIは同社の目標株価を78ドルから86ドルに引き上げた。
これは、アナリストの予想を上回る好調な業績を受けたものだ。KBホームの調整後希薄化後一株当たり利益は2.16ドルで、Evercore ISIの予想1.86ドルとコンセンサス予想1.72ドルを上回った。同社はまた、前年比2％の受注増を示し、伸びないとの予想を覆した。
KBホームの総売上高は17億ドルを超え、30億ドルを超える受注残に支えられている。同社の戦略的土地投資と受注生産販売への注力は、通期売上高68億ドルという明るい見通しに寄与している。エバーコアISIは、KBホームの2024年度と2025年度のEPS予想をそれぞれ8.47ドル（8.22ドルから増額）と9.17ドル（8.71ドルから増額）に修正した。
特定の市場における再販在庫の増加やコミュニティ開設の遅れといった潜在的な課題にもかかわらず、KBホームは引き続き成長戦略に注力している。
同社は資本配分に積極的な姿勢を見せており、最低2億5,000万ドルの自社株買いを行い、10億ドル以上を株主に還元している。こうした最近の動きは、長期的な成功を目指すKBホームの戦略的イニシアチブを強調するものである。
インベスティング・プロの洞察
RBC Capitalによる肯定的な評価に続き、InvestingProのデータはKB Home (NYSE:KBH)の財務の健全性と見通しにさらなる側面を加えるものである。時価総額51.2億ドルの同社は、強固な財務体質を示している。2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは8.44と魅力的な水準にあり、株価が収益に対して過小評価されている可能性があることを示している。さらに、同期間の売上総利益率は21.89%と堅調で、経営効率の高さを裏付けている。
インベスティング・プロのヒントは、KBホームが自社株買いに積極的であることを強調しており、これは企業価値に対する経営陣の自信の表れかもしれない。さらに、同社の評価では、フリー・キャッシュ・フロー利回りが高いことが示唆されており、堅実な財務の健全性とリターンの可能性を求める潜在的な投資家にとってポジティブな指標となる。配当の一貫性に関心のある投資家にとって、KBホームは39年連続で配当支払いを維持しており、株主還元へのコミットメントを示している。
より深い分析と追加のヒントをお探しの読者のために、InvestingProは、アナリストが今年度の収益性を予測し、同社が過去12ヶ月間黒字であったという事実を含め、KB Homeに関するより多くの洞察を提供しています。これらの追加ヒントは、その他のヒントとともに、InvestingProプラットフォームでご覧いただけます。これらの洞察やその他の情報にアクセスするには、読者はクーポンコードPRONEWS24を使用することで、年間または隔年のProおよびPro+購読がさらに10%割引となる。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。