金曜日、エクサンBNPパリバは、鉱山大手アングロ・アメリカン・ピーエルシー(AAL:LN) (OTC: NGLOY)の見通しを引き上げ、株価をニュートラルからアウトパフォームに格上げした。また、目標株価も24.00英ポンドから29.00英ポンドに引き上げ、同社の将来業績に対するポジティブな見方を示した。
今回の格上げは、アングロ・アメリカン社内で大幅なリストラが予想されるなかでのことだ。100年以上の歴史を持つ同社は、事業を合理化し、従来のビジネスモデルに付随する複雑さを軽減する予定だ。
リストラの焦点は、アングロ・アメリカン社を、プロフォーマEBITDAの60％以上を占めると予想される銅と、鉄鉱石に比重を置いた企業に変えることである。
この戦略的転換により、アングロ・アメリカンは、これまで避けようとしてきた買収候補として、より魅力的な企業になると予想される。再編成のプロセスは多段階に及び、数年に及ぶと予想されている。
この計画における最初の主要な動きは、石炭資産の売却となりそうで、当社のSoTP（Sum-of-the-Parts）分析によれば、その評価額は約50億ドルである。石炭資産売却の発表は2024年後半、完了は2025年前半を予定している。
エクサンBNPパリバのアナリストは、再編はすぐには実現しないが、変革の機運は今動き始めていると強調した。アングロ・アメリカン社にとっては、構造を簡素化し、市場需要の高い中核商品に集中することを目指すこの移行は、長期的にプラスになると見られている。
その他の最近のニュースでは、アングロ・アメリカン・ピーエルシーが重要な進展を見せている。バーンスタイン・ソクジェン・グループは、同社が大幅なコスト削減を実現する能力を確信しているとして、この鉱山会社を格上げした。
これとは対照的に、UBSは同社のリストラ計画を主な理由として、同社株を「買い」から「中立」に格下げした。同時にCFRAは、EV/EBITDA倍率5.5倍というバリュエーションを反映し、同社のレーティングを「ホールド」に据え置き、目標株価を引き上げた。
同社の再建計画は、2025年末までに白金族金属、デビアス、冶金石炭、ニッケル部門からの撤退を含むもので、2025年末までに8億米ドルの大幅なコスト削減が見込まれている。アングロ・アメリカンはまた、BHPグループ・リミテッドから、同社を310億英ポンドと評価する予備的・条件付買収提案を受領したことも確認した。
これらの進展は、事業の合理化と生産性の向上を目指す同社の継続的な取り組みの一環である。市場と投資家は、これらの戦略的イニシアチブを実施するアングロ・アメリカンの進捗状況を注意深く見守ることが期待される。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。