金曜日、Evercore ISIはオールステート・コーポレーション（NYSE:ALL）の目標株価を調整し、前回の180ドルから178ドルに引き下げた。この修正は、オールステートが発表した5月の自然災害（natcat）損失が14億ドルに達したことを受けたものである。
この数字は、Evercore ISIの2024年第2四半期の当初予想より悪いが、プログレッシブが5月の自然災害損失を約8億ドルと発表した後に設定された予想と一致している。オールステートの損害の大部分は、テキサス州、コロラド州、イリノイ州で発生した5件の風災と激しい対流性暴風（SCS）に起因する。
6月の自然災害が活発であったことから、Evercore ISIはオールステートの第2四半期の自然災害損害の見積もりを24億ドルに増額した。この調整により、1株当たり利益（EPS）は従来予想の2.45ドルから0.18ドルの損失となる見込みである。同社は、2024年第2四半期にすでに多額の損失が計上され、今後ハリケーンのシーズンが活発になると予測されていることから、焦点はオールステートの資本状況に戻る可能性があると指摘している。
エバーコアISIは、2024年第2四半期のオールステートのリスクベース資本（RBC）比率は213％前後で安定的に推移すると推定している。持株会社の現金を含む正味収入保険料／剰余金比率は、2.4 倍とやや悪化する見込みである。
これらの指標から、オールステートはハリケーン・シーズンを迎えるにあたって、2023年第2四半期のRBCが約180％、レシオが2.6倍と、1年前よりも良好な状態にあることがうかがえる。しかし、ハリケーン・シーズンが特に深刻であれば、資本水準がひっ迫する可能性があるとの懸念も生じている。
エバーコアISIの分析によれば、オールステートは2024年第2四半期の時点でRBC200％の閾値を上回る約10億ドルのバッファーを有している。さらに、自動車保険ブックの改善も指摘されており、前年と比較して若干の黒字となっている。
この改善は、フロリダ州以外での超過損害（XOL）再保険契約の大幅なリテンションとともに、資本の話をさらに遠ざけると予想される。
は、昨年と比較してオールステートの資本に対する懸念が小さくなっていることを認めつつも、保険会社が成長に向けて完全に移行するためには資本を増強する必要があることを強調している。
他の最近のニュースでは、オールステート・コーポレーションが4月のキャタストロフ損害の見積額を開示した。税引前で4億9,400万ドル、税引後で3億9,000万ドルで、主に4件の重大な天候関連事故によるものである。
にもかかわらず、キーフ・ブリュイエット＆ウッズはオールステートのアウトパフォームのレーティングを維持し、2024年と2025年の収益予測をそれぞれ1株当たり14.80ドルと17.65ドルとした。同社は、オールステートが2024年第2四半期に15.4億ドルのキャタストロフ・ロスに直面すると予想している。
その他の動きとして、エドワード・ジョーンズは、好調な保険引受成績と平均を上回る収益性を理由に、オールステートの格付けを「買い」に再確認した。これは、オールステートの自動車保険部門に対する最近のインフレ圧力にもかかわらず、同社が保険料の引き上げを通じて対応していることを示すものである。
さらに、オールステートは普通株式1株当たり0.92ドル（2024年7月支払い）の四半期配当を宣言し、定期的な配当を通じて株主への価値還元を続けている。以上が、オールステート・コーポレーションに関する最新の動きである。
インベスティング・プロの洞察
オールステート・コーポレーション(NYSE:ALL)が最近の自然災害による損失の財務的影響を乗り越えていく中で、InvestingProによるリアルタイムのデータと洞察は特に適切なものとなっている。InvestingProのデータによると、オールステートの時価総額は429.1億ドルで、PERは34.98で取引されており、投資家はその収益に対してプレミアムを支払っていることを示している。これは、PERが32.37である2024年第1四半期時点の過去12ヶ月から若干調整されている。ポジティブな点として、同社は過去12ヶ月で10.79％の収益成長を経験しており、売上高を増加させる能力を実証している。
InvestingProのTipsによれば、オールステートは保険業界では著名なプレーヤーであり、32年連続で配当支払いを維持している実績があり、株主価値提供へのコミットメントを示している。さらに、アナリストは同社が今年黒字になると予測しており、これはオールステートの自動車保険残高の改善が観察されていることと一致している。しかし、7名のアナリストが来期の業績を下方修正していることは注目に値する。これは、将来の収益性に対する潜在的な懸念を反映している。
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