金曜日 - ベンチマークは、Steelcase (NYSE:SCS)株の目標株価を前回の17.00ドルから18.00ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持している。この修正は、木曜日に発表された同社の2025会計年度第1四半期決算報告を受けたもので、売上高は予想を若干下回ったものの、金利・税金・減価償却・償却前利益（EBITDA）と1株当たり利益（EPS）は予想を上回った。
Steelcaseの最新決算は3四半期連続の受注増を強調した。米州とEMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）の両地域がこの改善に貢献し、すべての顧客セグメントが成長を牽引しました。
このポジティブなトレンドは業界のモメンタムと一致し、特にSteelcaseの売上の大部分を占め、過去3四半期の主な成長ドライバーであった大企業の活動とも一致しています。
今回の決算を受けて、BenchmarkはSteelcaseのEPS予想を今期、来期ともに0.10ドル上方修正し、それぞれ1.00ドル、1.15ドルとした。同社の分析によると、オフィス家具業界、特にSteelcaseは成長軌道を維持する見通しだ。
Steelcaseの業績は、企業がワークスペースの更新と拡張を続ける中で復活を経験しているオフィス家具セクターの広範な傾向を示している。
売上高が予想に届かなかったにもかかわらず、EBITDAとEPSの予想を上回ったことは、強固な経営効率と良好な市場環境を反映している。
投資家や市場ウォッチャーは、目標株価の引き上げというBenchmarkからの信任を受け、Steelcaseの動向から目を離すことはないだろう。市場が進化し続ける中、Steelcaseのポジショニングと業績は、競争の激しいオフィス家具業界における継続的な成功を決定する重要な要素となるだろう。
他の最近のニュースでは、Steelcase Inc.は2024年度第4四半期の利益を大幅に急増させ、一株当たり利益は前年度の2倍以上になったと報告している。
同社の売上総利益率も前年比で140ベーシス・ポイント改善し、受注は4％増加した。2025年度第1四半期について、スチールケースは売上高を7億1,500万ドルから7億4,000万ドル、調整後1株当たり利益を0.08ドルから0.12ドルと予想しています。
今後の計画としては、2025年度の受注成長率は1桁台半ば、既存事業売上成長率は1%から5%で、戦略的成長イニシアティブとビジネス変革を重視しています。これには新しいERPシステムへの投資が含まれ、資本支出は7500万ドルから8500万ドルに増加する見込みである。
買収や配当に関しては、Steelcaseは潜在的な買収や増配に前向きであることを表明していますが、株価の水準から自社株買いは実行されていません。
Steelcaseはサプライチェーンの混乱やバックログの回転の鈍化といった課題に直面しているものの、財務状況と成長戦略については楽観的な姿勢を崩していない。
InvestingProの洞察
Steelcaseの最近の決算報告はEBITDAとEPSの予想を上回 り、アナリストや投資家の目には好意的に映った。InvestingProのデータでは、時価総額が13.9億ドル、PERが16.52で、このポジティブな見通しを強調している。さらに、配当利回り3.28%と相まって、27年連続で配当支払いを維持していることは、株主還元へのコミットメントを反映している。これらの財務指標は、過去1年間の74.57%という高いリターンと相まって、大不況後のオフィス家具市場をたくましく乗り切っている企業の姿を描き出している。
高い株主利回りと高いフリーキャッシュフロー利回りは、同社が投資家に価値を提供できることを示している。さらに、アナリストが来期の業績を下方修正する中、潜在的な投資家にとって、Steelcaseが予想を上回ることを可能にした幅広い業界動向と業務効率を考慮することが不可欠です。
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