金曜日 - Truist Securities は、ウォールボードと吊り天井システムの北米大手ディストリビューターである GMS Inc. (NYSE: GMS) の目標株価を、前回の105.00ドルから95.00ドルに修正した。同社はまた、株価のホールド格付けを維持することを選択した。
今回の調整は、GMSが最近発表した決算でEBITDAが市場予想に届かなかったことを受けたもの。業績不振の主な原因は、鉄鋼量と価格の低下で、マージンに悪影響を与えた。さらに、同社は壁板部門でもいくつかの課題に直面した。
こうした圧力にもかかわらず、一戸建て用ウォールボードの数量がプラス傾向を示し、このセクターの方向性が良好であることを示す明るい兆しもあった。しかし、トゥルーイスト・セキュリティーズのアナリストは、GMSの売上高の15％を占める集合住宅の売上高が減少する可能性と、売上高の55％を占める非住宅部門の減速を指摘し、GMSの将来の売上高を予測することの難しさを強調した。とはいえ、住宅部門がバランスをとる可能性もある。
同社のアナリストは、デフレ効果で状況は改善すると予想されるものの、同社への追加圧力がどの程度になるかはまだ不透明であると表明した。同アナリストは、"例によって、デフレが通過するにつれて改善するだろうが、どの程度の圧力が残るかが問題だ "と述べた。
これらの要因を考慮し、トゥルーイスト・セキュリティーズはGMSの当面の業績は不安定な状態が続くと予想している。目標株価の更新は、こうした考慮事項と同社の業績に影響を与える現在の市場環境を反映したものです。
他の最近のニュースでは、GMS Inc.は、2024年第4四半期の決算が外れたことを受け、複数のアナリスト会社による目標株価の調整が行われている。ループ・キャピタル、ベアード、RBCキャピタルは、GMSの目標株価をそれぞれ85ドル、100ドル、85ドルに引き下げた。これらの調整は、GMSがメーカーの価格改定を補うために通常より長い期間を要することに対処するために行われた。
こうした課題にもかかわらず、ベアードはGMSのアウトパフォームのレーティングを維持し、長期的な成長の可能性を示唆している。しかし、RBCキャピタルは、GMSがある程度の価格回復力を維持していることを認めつつも、マージン圧力が予想されることと、集合住宅着工の見通しが芳しくないことから、同社の25年度EBITDA予想を6億1,000万ドルに引き下げた。
これらの財務調整に加え、GMSはイヴォン・ビルディング・サプライ社を含むカナダ企業数社を1億9650万カナダドルで買収する予定である。
2024年2月期には1億9,000万カナダドルを超える純収益を計上したイヴォンは、買収完了後もブランド・アイデンティティを維持し、GMSカナダのワトソンおよびブレア・ブランドと現地で協業する。以上がGMS社の最近の動きである。
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