金曜日、金融サービス会社のLoop Capitalは、JD.com, Inc (NASDAQ:JD) 株の見通しを調整し、目標株価を前回の35ドルから31ドルに引き下げた。同社は引き続き同株の「ホールド」を推奨している。
この修正は、中国のオンライン小売市場の業績が、特に最近の6.18セールという中国におけるEコマースの重要なプロモーション期間を考慮して、まちまちになったことを受けたものである。
アナリストによると、中国のオンライン消費は5月まで明るい兆しを見せていたものの、6.18セールイベントの初期段階では、JD.comの業績は期待ほど良くなかったという。
競合のアリババは、JD.comが通常得意とする家電（CE）やその他のカテゴリーをターゲットとした積極的なマーケティング戦略もあり、市場シェアを回復したと報告されている。
同レポートはまた、JD.comが6月17日に補助金制度を100億元増額し、出足が鈍かったイベント終盤の売上を刺激しようとしたようだとも述べている。
しかし、アナリストは実際の支出レベルについて懐疑的な見方を示し、この数字は本当の支出を反映しているというよりも、むしろ広報的な数字である可能性を示唆している。
ループ・キャピタルは現在、第2四半期のJD.comの売上高について、家電・電化製品で3％増、一般商品で9％増と予測しており、スーパーマーケットの売上高が主な牽引役となるとしている。目標株価を31ドルに修正したのは、こうした最新の成長予測と同社が直面する競争上の課題を反映したものだ。
市場は引き続きJD.comの業績と、中国のダイナミックなeコマース環境におけるライバルとの競争力を注視していくだろう。ループ・キャピタルによる目標株価の調整は、現在の市場環境と同社の最近の販売イベントの業績に直接対応したものである。
その他の最近のニュースでは、JD.comは事業運営で大きく前進している。同社は2024年第1四半期の純収入が7％増と好調で、2600億人民元に達したと報告した。
同社の一般商品カテゴリーのスーパーマーケット部門は力強い成長を見せ、商品総量、売上高ともに2桁増となった。金融サービス会社のみずほは、JD.comの成長見通しに自信を示し、同社の目標株価を33.00ドルから40.00ドルに引き上げた。
中国の618祭におけるJD.comの業績も注目に値する。消費者の反応は鈍かったものの、JD.comは祭りの期間中、過去最高の売上高と注文数を記録した。
伝統からの転換として、JD.comは他のeコマース大手とともに、販売イベント自体を延長することを選択した。この動きは、かつて618祭りを取り巻いていた熱狂を減退させたと報じられている。
しかし、JD.comはオフショア事業で困難に直面している。JD.comを含む中国企業は、規制上のハードルのため、海外上場の取り組みに遅れが生じている。
JD.com傘下のJD Industrialsは、香港上場申請が承認されるまで1年以上待たされている。このような困難にもかかわらず、JD.comは成長とユーザーエクスペリエンスに焦点を当てている。これらは同社の事業における最近の動向である。
InvestingProの洞察
Loop Capitalによる最近の分析を踏まえ、InvestingProはJD.comの市場でのポジションを評価する投資家にとって興味深いと思われる追加的な洞察を提供している。InvestingProのデータによると、JD.comは現在437.9億ドルの時価総額を持ち、13.33のPERで取引されている。これは、同社が短期的な収益成長の可能性に対して比較的低い価格で取引されていることを示唆している。
InvestingProのTipsによると、JD.comは積極的な自社株買いを通じて株式数を積極的に管理しており、バランスシート上では負債よりも現金の方が多いという強固な財務体質を維持している。さらに、インベスティング・プロで入手可能な数多くのアナリストの見識のうち、6人のアナリストが最近、同社の収益性に対する前向きな見通しを反映し、来期の業績予想を上方修正しています。さらに、JD.comはブロードライン小売業界の著名なプレーヤーとして認識されており、低い収益評価倍率で取引されています。
投資家は、同社の株式価値を検討する際、InvestingProのフェアバリュー予想43.34ドルも有用なベンチマークとなるかもしれません。より深い分析に関心のある方には、InvestingProがJD.comに関する追加情報を提供しており、同社のプラットフォームからアクセスできます。これらの洞察をさらに探求するために、投資家はクーポンコード「PRONEWS24」を使用することで、年間または隔年のProおよびPro+の購読料がさらに10%割引となる。
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