金曜日、RBCキャピタル・マーケッツはエンパイア・カンパニー・リミテッド(EMP/A:CN) (OTC: EMLAF)株の見通しを調整し、目標株価を42.00カナダドルから41.00カナダドルに引き下げたが、セクター・パフォームのレーティングは維持した。エンパイア・カンパニーの2024会計年度第4四半期の業績が市場予想と一致したことを受けての調整である。
エンパイア・カンパニーの業績は、主にフルサービスのネットワークに影響を与える消費者の価値追求行動がもたらす課題を反映している。RBCキャピタルは、このような逆風にもかかわらず、インフレの正常化、消費者背景の変化、コスト管理、継続的な自社株買いなどの要因が、目先の小幅な業績回復をサポートすると予想している。この回復は、エンパイアの長期的な利益成長率目標である8～11％に一致すると予想される。
RBCキャピタルのレポートでは、こうした取り組みが同社の評価を安定させる一助となる可能性はあるものの、エンパイアの市場での位置づけは、同業他社と比較してバリュエーション・ディスカウントを引き寄せ続けることが予想されるとしている。この見通しは、同社の戦略的ポジションが近い将来に大幅な再評価につながらない可能性があるとの考えを改めて示している。
エンパイア・カンパニーがコスト抑制と自社株買いに重点を置いているのは、インフレ圧力により消費者の価値志向が高まっている現在の経済情勢を乗り切るための戦略の一環である。
新たな目標株価41.00カナダドルは、前回の目標株価から若干の引き下げであり、エンパイア・カンパニーの財務見通しに対する慎重ながらも安定的な見方を示している。エンパイア・カンパニーの株価パフォーマンスとバリュエーションは、競争的な小売環境の中で収益成長願望の達成に努力するエンパイア・カンパニーを投資家が引き続き観察することになるだろう。
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