金曜日に、Stifelはイギリスの大手ハウスメーカーであるPersimmon Plc (PSN:LN) (OTC: PSMMY)のカバレッジを開始した。同社は、低い土地コストに支えられた同社の利益率改善と業界トップの地位回復の可能性を強調した。
同社アナリストは、パーシモンが以前の高い業績水準を回復する能力に自信を示した。同社の現在のマージンとリターンは、ピーク時の半分以下であると指摘した。
同社にとって有利な条件は、住宅価格の値ごろ感が残るイングランド北部で大きな存在感を示していることと、現在賃上げの恩恵を受けている一方、賃貸セクターではコスト上昇に直面している初回購入者市場に強力に関与していることであるとした。
パーシモンの目標株価は、同社の回復可能性に基づいている。同社の分析は、ハウスメーカーの戦略的ポジションと市場環境を考慮し、株価の大幅な上昇を示唆している。アナリストは、同社のビジネスモデルが現在認識されているよりも深い問題を抱えている可能性があることを第一の懸念事項として指摘している。
また、パーシモンが賃金上昇を経験している初回購入者層へのエクスポージャーを持つこともポジティブな要因とみなされた。この層は、ますます高額になりつつある賃貸住宅とは対照的に、住宅を購入しやすい立場にあると考えられている。
スティフェルのリポートは、パーシモンのビジネスモデルが見かけ以上に厳しいものになる可能性が主な懸念事項であるとし、リスクに関する注記で締めくくられている。とはいえ、パーシモンに対する同社の見通しは依然としてポジティブであり、これは「買い」のレーティングと16.50英ポンドの目標株価が示す通り、同社の将来の業績に対する自信を示唆している。
その他の最近のニュースでは、パーシモン社がアナリストの注目の的となっている。CFRAはパーシモン株を「ホールド」から「買い」に格上げし、目標株価を14.00英ポンドから15.00英ポンドに引き上げた。
この格上げには、パーシモンの将来業績に対するポジティブな見通しが反映されており、2024年の株価収益率（PER）は17.9倍と予想され、業界の予想PER14.7倍と比べてプレミアムとなっている。このバリュエーションは、パーシモンの価格競争力のある住宅と、政府がこのセクターに注目する可能性があることに起因している。
CFRAは2024年の1株当たり予想利益を0.84英ポンドに据え置き、2025年のEPS予想を1.03英ポンドから1.10英ポンドに引き上げた。2024年第1四半期の新築住宅完成件数は前年同期比で若干減少したものの、パーシモンは前倒し売上高が17億5,000万ポンドと、2023年第1四半期の16億9,000万ポンドから増加したことを報告した。また、純売上高率も前年同期比で改善し、0.62から0.66に上昇した。
これらはパーシモンの最近の動向の一つであり、CFRAのアップグレードは、英国における住宅市場の見通しがより良好になるという予想に基づいている。同社の分析によると、現在の販売動向と市場環境から、パーシモンに対する投資家心理がより楽観的になる可能性があるという。
インベスティングプロの洞察
StifelがPersimmon Plcのカバレッジを開始し、同社の利益率改善と業界トップの地位への復帰を楽観視する中、InvestingProのリアルタイムデータはこの視点を豊かにする。Persimmon Plcの時価総額は54.8億ドルで、市場において大きな存在感を示している。
同社のPERは16.98であり、2023年第4四半期時点の過去12カ月を考慮すると、より魅力的な9.27に調整され、潜在的に過小評価された株式を指摘している。さらに、パーシモンの配当利回りは6.89%と際立って高く、株主への価値還元へのコミットメントを反映している。
インベスティング・プロのヒントは、パーシモン社が負債よりも多くの現金を保有しており、強力なバランスシートを示唆していることから、同社の財務の慎重さを強調している。さらに、同社は多額の配当金を支払っており、15年連続でこの支払いを維持していることは、同社の財務の安定性と投資対象としての信頼性の証である。
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