金曜日、BofA証券はテキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)のレーティングを中立に据え置き、目標株価を220.00ドルとした。同社IRチームとのミーティング後、同社は半導体メーカーの見通しに関するいくつかの重要なポイントを強調した。
テキサス・インスツルメンツは循環的な回復を経験しており、第2四半期は、特に電気自動車を含む産業および自動車分野で、典型的な季節的パターンに沿った成長が見込まれる。
また、価格については、前年後半からの傾向を引き継ぎ、1桁台前半の減少が予想されている。中国を拠点とする顧客が現地サプライヤーを選択する可能性があるにもかかわらず、テキサス・インスツルメンツは依然として輸出市場の重要な選択肢であり、このシフトは新しい傾向とは考えられていない。
さらにテキサス・インスツルメンツは、一部の投資家が再評価を示唆しているにもかかわらず、2026年までの設備投資戦略を変更する予定はない。この決定は、企業の設備投資戦略を疑問視する一部の投資家の現在の傾向とは対照的である。
BofA証券は、テキサス・インスツルメンツの高品質な資産と実行能力のバランスと、設備投資の強化によるフリー・キャッシュ・フローへの圧力が、同社の株価を中立に据え置く決定を支持すると結論づけた。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツは様々な展開で話題になっている。Benchmarkは同社の目標株価を230ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持している。この決定は、同社の経営陣との話し合いの後に下されたもので、テキサス・インスツルメンツの市場での地位に対する自信を高めた。
最大6つの300mm新工場の完成を含む同社の拡張計画は、競争力のあるコスト構造を強化し、粗利益率と営業利益率を改善すると期待されている。
同時に、エリオット・インベストメント・マネジメントはテキサス・インスツルメンツに25億ドルという多額の出資を行い、同社のフリー・キャッシュ・フローを増やすことを目的とした「ダイナミック・キャパシティ・マネジメント戦略」を提唱している。このような状況にもかかわらず、ウェルズ・ファーゴは同社のアンダーウェイト・レーティングを維持し、ドイツ銀行は同社株のホールド・レーティングを再表明している。
さらに、テキサス・インスツルメンツはハーン・ファミリー財団の投資対象にもなっており、同財団は同社に多額の投資を行っている。同社はまた、アナリストの予想を上回る第3四半期の増収を予想し、チップ市場の回復を示している。以上、投資家に示唆を与える半導体業界の最新動向を紹介した。
InvestingProの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)の循環的な回復と設備投資戦略の中で、投資家はInvestingProの追加洞察に価値を見出すかもしれません。テキサス・インスツルメンツは、20年連続の増配と54年間の配当維持という高い配当信頼性を誇っている。
この一貫性は、同社の財務安定性と株主還元へのコミットメントを反映している。さらに、7人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、同社の業績に対するポジティブな期待を示している。
データから見ると、テキサス・インスツルメンツの時価総額は1,755億ドルで、PERは29.79倍となっている。2024年第1四半期現在、同社の過去12ヵ月間の売上高は168億ドルだが、この期間に13.85%の減少を経験している。
にもかかわらず、テキサス・インスツルメンツは61.01%という堅調な売上総利益率を維持しており、製造コスト管理の効率性を裏付けている。投資家は、同社が10.33という高い株価純資産倍率で取引されていることに留意すべきである。
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