金曜日、シティはナットウエスト・グループ PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG) の買いを再確認し、目標株価は3.35英ポンドに設定した。ナットウエスト・グループは、セインズベリー銀行からクレジットカード、個人ローン、普通預金口座を含むリテール・バンキング資産を買収すると発表した。この買収は2025年上半期に完了する予定で、約25億ポンドの資 産と26億ポンドの預金がナットウエストに導入される。
この買収は、銀行の財務力を示す重要な指標であるナットウエストの普通株式Tier1（CET1）比率に20ベーシスポイントの影響を与えると予想される。これにもかかわらず、この買収は1株当たり利益（EPS）と有形株主資本利益率（ROTE）に対して増益になると予想されていますが、収益の押し上げはわずかなものにとどまる見込みです。
シティの分析によると、この取引はグループ全体の事業と比較すると比較的小規模ではあるものの、戦略的な根拠に沿ったものです。同社は、ナットウエストの株価が有形簿価を上回って取引されていることから、この買収のために余剰資本を使用することは、社内でこれ以上追求されないと予想される市場買戻しと比較して、望ましい選択肢と考えられると指摘している。
ナトウェストによる統合の動きは、英国の銀行セクターにおけるより広範な傾向の一端を成すものであり、年間を通じて一連の統合が行われている。ナトウェストによる買収は、リテール・バンキングのポートフォリオを強化し、余剰資本を有効活用するための戦略的取り組みである。この買収の完了により、ナットウエストの資産と預金基盤は拡大し、今後数年間の成長軌道に寄与することになる。
その他の最近のニュースでは、ナットウエスト・グループは第1四半期に大幅な成長を報告し、堅調な財務実績を示した。同社の戦略的イニシアティブにより、顧客貸出残高は 6 年連続で増加し、3,610 億ポンドに達し、預金残高は 4,200 億ポンドに増加した。
その結果、34 億ポンドの利益を生み出し、13 億ポンドの営業利益と 14.2％の有形株主資本利益率を達成した。ナットウエスト・グループに対する英国政府の出資比率も 29%未満に低下し、2026 年までに完全撤退する計画である。
今後の展開については、ナットウエスト・グループは中期的な見通しを 楽観視しており、2024 年には安定した純金利マージンと約 12％の有形株主資本利益 率を予想し、2026 年までに 13％を上回ることを目標としている。また、同社は5億ポンドの市場買戻しプログラムを完了し、現在3億ポンドの買戻しを実施中である。
今後の金利引き下げや銀行税賦課金による潜在的な課題にもかかわらず、ナットウエ スト・グループの首脳陣は、市場を切り開き、株主に価値を提供する能力に自信を持 っている。こうした最近の動向は、規律ある成長と効率的な資本展開に対するナットウエスト・グループのコミットメントを引き続き浮き彫りにしている。
インベスティング・プロの洞察
ナットウエスト・グループ PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG)は、セインズベリー銀行からのリテール・バンキング資産の戦略的買収に向けて準備を進めており、投資家は同社の財務指標を注視している。
インベスティング・プロのデータによると、ナットウエストのPERは14.34倍で、目先の収益成長率を考慮すると低水準にある。2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは6.3倍で、潜在的な収益に比べ株価が過小評価されている可能性を示唆している。
さらに、同社は過去3ヶ月間で26.91%の価格総合リターン、過去6ヶ月間で55.42%のさらに素晴らしいリターンと、力強いリターンを示している。この堅調なパフォーマンスはシティの「買い」レーティングに沿ったものであり、アナリストが同社は今年黒字になると予測しているように、市場がナットウエストの戦略的動きとその収益性の可能性に肯定的な反応を示していることを示している。
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